下周潜力股推荐机构强力推荐黑马股

　　陆家嘴：谋求地产+金融开启新时代 强烈推荐评级

　　中投证券

　　公司16年实现营业收入128亿元，受益陆金发并入同比+69.3%，归母净利润26.5亿元，同比+22.3%，EPS0.79元，略低于此前预期0.81元，每10股派现3.94元。

　　投资要点：

　　利用低成本融资窗口充裕资金，负债率小幅上升。截至16年末，公司整体平均融资成本仅4.39%，有息负债总额264.78亿元，同比增92.9亿元，占总资产33%；净负债率117%(+23个百分点，主要由于举债收购集团金融业务所致)，资产负债率75%(+6个百分点)。货币资金51.5亿元，同比增164.9%，预收账款51.7亿元(锁定17年35%业绩)，同比增10.8%。投资净收益减少、转让项目导致净利率下降。毛利率47.2%(-7.4个百分点)，净利率20.7%(-13个百分点，主要由于投资净收益同比减少6.2亿元以及东斱汇广场部分建筑转让产生营收18.75亿元，归母净利润2.7亿元拉低了净利率)，三费费率7.6%，同比大幅降低9.5个百分点。