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行情分析

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今日股市行情分析:6月2日股市早间猛料必看

转载 2017-06-02 08:34

     三、今日机构、游资最看好的股票


     【机构游资动向】

  现代制药(600420):四机构席位买入1.60亿
  石化机械(000852):一机构席位买入1746万
  金溢科技(002869):一机构席位买入1156万
  华联综超(600361):国君上海四平路及万联广州东风中路游资封板,一机构卖700万
  东华科技(002140):海通许昌建设路及华鑫宁波沧海路游资封板,一机构卖3152万
  青海华鼎(600243):湘财福州东街及长城南京童卫路游资封板,一机构买289万
  红旗连锁(002697):长江成都天府大道及海通南京广州路游资封板
  冀东装备(000856):银河北京阜成路及中信上海漕溪北路游资封板
  超频三(300647):国君上海天山路及海通中关村南大街游资封板
  鲁丰环保(002379):平安深圳分公司及东方太原高新街游资封板
  上海九百(600838):东兴邵武五一九路国君成都北一环游资封板
  香山股份(002870):华泰南通通州人民路游资封板


     【机构评级变动】

 
序号 名称 代码 日期 机构评级 评级变动 评级机构
             
1 中炬高新 600872 6月1日 买入 维持 东吴证券
2 农业银行 601288 5月31日 买入 维持 东吴证券
3 宁波银行 002142 5月31日 买入 维持 东吴证券
4 中材科技 002080 5月31日 买入 维持 安信证券
5 铁汉生态 300197 5月31日 买入 维持 广发证券
6 片仔癀 600436 5月31日 增持 维持 招商证券
7 中金岭南 000060 5月31日 买入 维持 招商证券
8 鱼跃医疗 002223 5月31日 买入 首次 国金证券
9 海能达 002583 5月31日 买入 维持 华泰证券
10 五粮液 000858 5月31日 买入 维持 中泰证券
11 宋城演艺 300144 5月31日 买入 维持 东吴证券
12 伊之密 300415 5月31日 增持 首次 东吴证券
13 中兴通讯 000063 5月31日 买入 维持 华泰证券
14 山大华特 000915 5月31日 买入 维持 安信证券
15 广生堂 300436 5月31日 买入 维持 西南证券
16 科大国创 300520 5月31日 增持 维持 东兴证券
17 经纬纺机 000666 5月31日 买入 首次 中投证券
18 富临精工 300432 5月31日 增持 维持 国联证券
19 人福医药 600079 5月31日 买入 维持 西南证券
20 合力泰 002217 5月31日 买入 维持 安信证券
21 广联达 002410 5月31日 买入 维持 招商证券
22 中信证券 600030 5月31日 买入 维持 招商证券
23 天域生态 603717 5月31日 买入 首次 安信证券
 

  【宁波银行(002142)】

  利润维持高增长,净息差大幅上升。净利润持续高增长。17Q1宁波银行的归母净利润同比增长16.2%,位于上市城商行前列;在MPA考核框架下,广义信贷增速受到一定限制,但净利润仍能维持高增长,盈利能力强。净息差大幅上升。


     17Q1宁波银行的净息差为2.14%,较16年上升19bps,主要由于贷款收益上行及生息资产结构优化。成本收入比有所改善。由于不断加大对零售金融业务条线的信息化建设,积极开设新的网点以扩大业务规模,并推进信息科技及电子渠道建设,成本收入比略高于可比银行。

     但与去年同期相比,宁波银行的成本收入比下降1.62pc,经营效率有所改善。  传统负债优势明显,流动性充裕。存款持续高增长,负债端压力小。16年末,宁波银行的存款余额为5114亿,较年初增长1500多亿,增速为43.78%,大幅高于可比上市城商行。

     存贷比不到55%,在可比银行中最低。流动性充裕,同业存单发行规模小。截止5月末,宁波银行未到期的同业存单规模约为933亿元,占总负债的比重为10.75%,即使同业存单纳入同业负债考核,比重仍然低于33%,不受影响。 

  信贷需求旺盛,资产质量企稳,拨备计提充足。社会融资需求旺盛。宁波银行的业务范围集中在浙江与江苏两省,16年贷款占比合计超过80%,其中浙江省超过60%。浙江经济发达,社会融资需求旺盛。一季度社会融资规模达3857亿元,位居全国前列。


     不良企稳,关注与逾期贷款占比双降,不良生成压力减小。一季度不良率为0.91%,与去年持平,优于同业;关注类贷款占比较16年末下降0.37pc至0.96%,逾期贷款占比下降0.58pc至1.15%。

     另外,浙江省工业企业亏损额累计同比自16年末以来持续下降,企业经营状况改善,未来不良贷款生成压力持续减少。拨备计提充足。一季度末,宁波银行的拨备覆盖率高达372.62%,较16年增长21.2个百分点,远高于同业。  

  盈利预测及投资建议

  我们预计17/18年宁波银行的归母净利润分别为90.9亿和106.5亿,BVPS为13.37和15.52元/股。宁波银行经营稳健,机制灵活,盈利能力领先同业。


     在同业监管趋严的背景下,存款高增长,资金同业融入压力较小。信贷需求旺盛,资产质量企稳有望继续好转,拨备计提充足。

     推进定增及可转债发行以补充资本,为未来规模增长打下基础。综合考虑其16%以上的利润增速,给予目标价20.05元,维持“买入”评级。
  
  风险提示:宏观经济下行压力加大、同业监管力度加大(.东.吴.证.券)
 
  【片仔癀(600436)】

  事件:公司于5月26日发布公告,称鉴于片仔癀产品主要原料及人工成本上涨等原因,公司主导产品片仔癀国内市场零售价格将从500元/粒上调到530元/粒,供应价格将进行相应上调。  

  此次提价符合我们之前的判断,片仔癀国内销售已经是主导。基于对公司的长期跟踪,我们判断公司在经过14-16年对渠道的梳理后,持续提价预期强烈,此次提价符合我们的判断。


     根据以往的经验,我们判断公司此次出厂价提升比例和零售价提升比例基本一致(8%左右)。根据公司2016年年报,我们估计公司片仔癀系列销售额10亿左右,接近80%在国内销售,所以我们判断此次国内提价对公司片仔癀销售收入和利润提升明显。
 
  看好片仔癀系列提价后量价齐升。公司渠道经过14-16年三年时间的梳理,并且从16年年报母公司销售费用中可以看出公司加大了营销和渠道建设投入,我们判断公司此次提价后,和16年年中提价后一样,片仔癀系列销量仍将稳步提升,出现量价齐升的局面,推动公司业绩高增长。 

  其他业务17年有望助推增长。子公司厦门片仔癀宏仁17年将有完整季度的并表,业绩承诺2300万元;化妆品公司16年由于业务受电商冲击大,盈利情况较往年有所下滑,预计17年将有所改善;和上海家化合作生产销售牙膏的控股子公司16年亏损3650万元,17年有望减亏。 

  维持“审慎推荐-A”评级:预计公司2017-2019年净利润增速36%、23%和12%,对应EPS1.20元、1.49元和1.67元,当前股价对应pe估值为45X,符合片仔癀的稀缺性和疗效确切性及未来仍然存在的较大提价空间和较强的提价预期。


     同时公司营销策略的调整和大健康业务的持续推进为公司未来业绩打开空间,维持“审慎推荐-A”评级。风险提示:产品销售不达预期。(.招.商.证.券)

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