可燃冰概念股龙头有哪些?可燃冰概念股龙头解析

　　中国石油:公司日活动纪要和盈利预警

　　类别：公司研究机构：中银国际证券有限责任公司研究员：刘志成日期：2017-04-14

　　我们预计随着中东地缘政治愈发紧张,中国石油股价将会上涨。更多的石化产品可能被征收消费税,这将会堵住地方私人炼油厂逃税漏税的途径,中国石油的炼油业务也将获得一个更为公平的经营环境。重申对公司H股和A股的买入评级。

　　支撑评级的要点

　　中东地区地缘政治愈发紧张将支撑近期油价走高。对于中国石油等上游业务规模较大的公司来说是个利好。过去两周以来,布伦特原油价格上涨9%。同期,中海油(883HK,买入)上涨3%,而中国石油H股价格则并未发生变化,明显落后。

　　根据金银岛的消息,中国政府计划最早于2017年5月起,向混合芳烃、轻循环油以及稀释沥青征收消费税,税额分别达到2,100人民币/吨、1,400人民币/吨和1,218人民币/吨。这些化工产品与其他化工产品调配后,能够制成高质量汽、柴油。此举将堵住地方私人炼油厂逃避消费税的漏洞,而中石油的炼油业务也将获得更公平的市场环境。

　　根据公司盈利预告,中石油在17年1季度在中国会计准则下取得净利润50-60亿人民币,相比于16年1季度138亿人民币的净亏损明显回升。该数字达到了我们在中国会计准则下2017年全年预测值的12-14%。

　　评级面临的主要风险

　　油价暴跌。

　　国内市场天然气需求不及预期。

　　估值

　　H股目标价8.30港币,较分部加总法得出的每股净资产折让6.1%(比2008年末油价处于低谷期以来的中值高一个标准差)。

　　A股目标价11.40人民币,较H股溢价55%,为3个月以来平均值。