银行理财全面松绑　基金公司压力山大

　　综投网(www.zt5.com)10月22日讯

　　门槛1万，面签放开，并且银行理财产品越来越趋近基金产品，其结果是银行渠道及产品的竞争力大大提升，这将对基金公司等金融机构的资管业务造成重大冲击，对蚂蚁财富、腾讯理财通等互联网理财巨头，也是一场真正的考验。

　　互联网理财，更确切的说，中国财富管理市场，要洗牌了。

　　最近，银行理财的门槛从5万元降到1万元，这是一个极其重大的变化。

　　再过不久，在银行理财子公司成立之后，它们发行的银行理财产品，将无需面签。

　　未来银行理财子公司的公募产品可以直接投资股票，也就是银行可以有自己的公募股票型产品。

　　另外，银行理财子公司的产品不仅可以通过银行业金融机构代销，还可以通过银保监会认可的其他机构代销。

　　这一波操作下来，银行理财产品越来越接近基金公司的产品，银行理财子公司则成了不受证监会监管的基金公司。

　　巨龙入海，银行理财终于迎来了大解放。银行理财的黄金时代即将来临，银行则进一步确立了在财富管理市场的核心地位。

　　可以预期的是，随着牌照优势不断式微，基金公司的压力会越来越大，近年来与基金公司深度捆绑的蚂蚁财富和腾讯理财通将面临真正的考验。

　　当然，蚂蚁和腾讯可以选择与银行联手——除了代销合作，还可以参股银行理财子公司，监管层实际上都开了口子。

　　据银保监会统计，截至2018年8月末，商业银行非保本理财产品余额为22.32万亿元。

　　银行理财全面松绑

　　银行理财的解放，要归因于今年以来的三个重要政策。

　　2018年4月，经过长时间的博弈，万众瞩目的资管新规——《关于规范金融机构资产管理业务的指导意见》下发。

　　这个政策具有分水岭式的意义。各类金融机构的资产管理业务均被纳入，同类资产管理产品监管标准得到统一，资管市场多头监管的局面将从根本上得到缓解。

　　按照资管新规的要义，将实行公平的市场准入和监管。资管业务不再是某些金融机构的专属，只要符合要求和标准，所有机构一视同仁，基金公司可以做的，银行同样可以做。

　　资管新规堪称中国资管市场的一部基本法，接下来谈到的两个政策，都是由此衍生而来。

　　9月28日，银保监会正式发布《商业银行理财业务监督管理办法》。

　　最大的突破在于大幅降低了银行理财的投资门槛。该办法第30条规定，“商业银行发行公募理财产品的，单一投资者销售起点金额不得低于1万元人民币。”

　　从5万元降到1万元，使银行理财的用户范围大大拓宽，确立了大众理财的定位。

　　在此之前，无论是2005年的《商业银行个人理财业务风险管理指引》，还是2011年的《商业银行理财产品销售管理办法》，始终坚持5万元最低门槛，很大程度上让银行在互联网理财的发展浪潮中被束缚住了手脚。

　　2013年以来，当余额宝们纷纷打出0元起投口号的时候，银行理财还是5万元起投，这让银行毫无招架之力，坐视互联网玩家的崛起。