追求杰出投资表现理财要敢于与众不同

作者:综投小编 
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时间:2017-06-14
来源:上海证券报

  “为了成就伟大,追求杰出投资表现,你是否敢于去做一切为了达成这个目标而必须做的事?你是否愿意与众不同,是否愿意犯错误?”投资要敢于与众不同,敢于试错,在擅长的细分领域专注做好自己认为大概率获胜的事情。

  与投资中的冒险主义不同,霍华德・马克斯所倡导的“敢于与众不同”,希望投资者能够运用自己的专业知识,进行科学分析研究,尽量构建一个不同于绝大多数投资者的投资组合,且能够合理控制风险。

  事实上,“你不能做与别人同样的事情,却奢求更好的结果”。霍华德・马克斯在2006年的投资备忘录中重点强调了“做与众不同的投资”的几个方面:

  一是认清投资的本质,没有任何一项成功的投资是简单且容易的事情。波云诡谲的市场环境中,优秀的投资人应当理性看待市场的有效性,最主要的投资决策不是以价格为本,而是以价值为本,努力做到长期致胜。

  二是成功的秘诀都在于控制风险并避免犯错,但又敢于试错。任何人都不想失败,但在努力获得优异表现的过程中,我们却难免会遭遇失败。我们在尝试实现卓越投资表现时,必须接受犯错的可能性。

  三是大体准确地估算价值。投资若想取得成功,对内在价值的准确估计是根本出发点。价值投资就是以低于内在价值的价格买进,以高于内在价值的价格卖出。对于优秀的投资者而言,低于价值买进是最可靠的盈利途径,也是控制风险的关键因素。因此,对内在价值大体准确的估计是关键,必须严谨,并以所有可用的信息为基础。

  四是需要有第二层次思维,进行逆向投资且不从众。优秀的投资者想要取得超过一般投资者的成绩,必须有比群体共识更加深入的思考,明确自己的投资目标,克服心理因素的影响,在深刻理解市场规律的同时,不断提升市场洞察力、直觉、价值观念和心理意识,提升逆向思维和精选个股的能力。

  成功投资的基础是对资产价值的深刻洞察,因此优秀的投资人必须会人所不会、见人所未见,或对问题分析更到位。价值投资为投资者提供了“与众不同”的可能性,在共识的投资思维中破茧而出形成独到的投资判断,把眼光放在长远的利益上,实现财富的长期稳健增值。

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  原标题:追求杰出投资表现理财要敢于与众不同

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