从历年情况来看A/H市场在两会前后的一个月时间里多有正面表现，两会期间比较平淡。3月15日，“两会”圆满闭幕。“后两会”行情如何演绎?哪些板块有望成为新的市场风口?哪些政策值得重点关注?从历年情况来看A/H市场在两会前后的一个月时间里多有正面表现，两会期间比较平淡。由于投资者结构的差异，A股比港股对两会的反映更为强烈，且热点多集中在有政策预期的行业和主题中。

　　投资机会

　　“一带一路”

　　关注5月“一带一路”国际合作高峰论坛催化。在高峰论坛中将要签订的基础设施重大合作项目，或将逐步转化为建筑工程及装备制造企业的新签订单，对其长期业绩增长形成利好。推荐“一带一路”受益标的。

　　建筑工程企业，“一带一路”推进打开了其成长的天花板，推荐葛洲坝、中国交建、中工国际、苏交科等;机械设备企业，有望随着我国基建项目“走出去”，推荐三一重工、中联重科、恒立液压等。

　　煤化工设备

　　根据中金公司自下而上梳理，“十三五规划”中提出的示范项目总投资额预计约2897亿元。

　　假设“十三五”规划中示范项目顺利完成，总投资额约2897亿元，按照55%的设备投资占比计算，设备投资额约1593亿元。

　　设备投资中，预计压力容器占40%，泵阀压缩机占20%，换热器占15%，空分设备占5%，分别对应设备投资637亿元，319亿元，239亿元，80亿元。

　　煤化工设备投资从停滞走向有序发展，设备角度来看：

　　1)建议首先关注空分及制冷相关系统设备。空分行业市场集中度较高，龙头企业有望率先受益，建议关注空分龙头杭氧股份，以及中泰股份、大冷股份等。

　　2)压力容器行业市场较为分散，建议关注煤化工业务占比较高的天沃科技等。

　　3)泵阀压缩机领域建议关注陕鼓动力。

　　4)自动化改造领域建议关注煤化工自动包装设备领先的博实股份等。