银行理财产品质押贷款无成本进行套利

空手套白狼？

在一家企业看来，采用上述套利模式年化收益仅千分之三，且存在理论上“天花板”的限制。但是通过内贸套利，则能从银行套取更多资金，这也让不少企业兴趣大增。记者调查了解，内贸套利如今已经有一套完整流程，其市场风险更大。

操作模式四步：首先是企业通过银行购买银行理财，也是选取可质押的产品种类；其次，通过质押理财产品在银行开具银行承兑汇票，重要的是将银行理财的收益前置，这是关键一步；然后，企业使用银行承兑汇票进行货款支付到另一家企业；最后，由另一家企业通过贴现方式实现变现。

通过这种方式，在银行理财产品收益高于贴现利率的时候，企业是能够套出更多资金。“由于不涉及到贷款，所以没有了天花板的限制。企业能够循环重复的套利，从银行套取更多资金。”某国有银行人士称。

据了解，如今市场贴现率的行情与贷款差不多，这也就是说流程一轮能够套取本金的千分之三，并能够循环重复。也就是说，1亿元资金的一次套利约为30万元。

“如果第三步骤中，企业的支付货款并不存在，目的都是为了从银行套取资金，那么银行就为这些风险买单了。”该国有银行人士称，票据本意是为了支付的便捷，一旦存在套利或者根本就是为了套利，这样的风险会非常大。“监管一直在打击没有真实贸易背景的企业做银行承兑汇票业务，关键就在此。”