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每日一股-濮耐股份002225-全球高温工业提供卓越产品供应商-黄金猎人

2023-10-23 13:47

002225濮耐股份未来预计6-12个月波动区间：3.3-13元

1. 近19年ROE平均10.13%，ROIC平均8.90%，目前2023三季报扣非净利润1.94亿，动态PE13.17，静态PE15.88，PS0.5，PB0.74，PCF57.27，TDR70.07%，自2008年上市以来累计分红6.55亿元，累计募集6次6.17亿，目前综合行业5年平均静态加权平均PE24.18，中位数28.61，PB2.27，中位数2.07，主要从事主要从事研制、生产和销售定型、不定形耐火材料，功能耐火材料及配套机构，并承担各种热工设备用耐火材料设计、安装、施工服务等整体承包业务。

2.公司实际控制人刘百宽家族13.21%，前十大股东42.38%。三季报显示郝建柱新进1489万股。中央汇金和乡村产业投资基金继续持有1497万股和1431万股（定增4728万股3.99）。

3.公司亮点及未来看点：全球高温工业提供卓越产品与系统解决方案的供应商。　公司是一家专业从事高温工业用耐火材料系统解决方案的服务商，为国内耐火材料行业龙头企业，公司客户涵盖国内外钢铁、水泥、玻璃、有色等领域，目前已为世界钢铁百强中的70多家提供优质产品和完善服务，2022年全国耐火材料出口再创历史新高，公司出口贸易额2022年度继续排名全行业第一，出口龙头地位不断加强。公司拥有以前瞻性研究为主的北京科技研发中心和以应用型研究开发为主的濮阳技术中心双技术研发中心，除在国内有37个办事处外，还在美国、韩国、印度等国家设有9个分子公司及办事处，拥有较强的研发实力、全球化的营销能力及深厚的市场基础。

小金属：公司在辽宁、新疆和西藏的菱镁矿储量合计9800万吨左右，年开采能力合计260万吨左右。西藏的菱镁矿属于高纯度菱镁矿，其他的属于一般品质菱镁矿。公司拥有海城琳丽、新疆秦翔、西藏翔晨三家有采矿权的子公司。

氢燃料：公司的最终投资标的是上海攀业氢能源科技有限公司，主要就是从事氢燃料电池的研发生产和商业应用的，目前该公司正在拓展氢燃料电池下游的商业应用领域，例如自行车，叉车，无人机，游览车，游船，应急备用电源等等。

关注周期镁金属汽车炒作周期：

摘要:中国目前正在大力实施“节能减排”和“双碳”战略。作为我国最具资源优势的轻金属材料，镁(Mg)合金在汽车等领域的应用正在逐步扩大。重庆大学、上海交通大学和澳大利亚国立大学对镁合金的制备、性能和工艺进行了广泛的研究。在过去的20年里，镁合金在汽车工业中的比重逐渐扩大，而目前汽车用镁合金零部件的设计和开发却鲜有报道。因此，本文主要从整车四大系统(车身系统、底盘系统、动力系统、内饰系统和外饰系统)总结了镁合金的应用模式和典型零部件案例。各大汽车零部件制造商都在投资生产和开发镁合金汽车压铸件。根据“节能与新能源汽车2.0技术路线图”的判断，整车轻量化系数将逐步降低[58]。目前，全球单车镁合金使用量与2030年单车镁合金使用量目标值仍有巨大差距，汽车镁合金需求扩张潜力强劲。汽车制造业在镁合金消费中所占份额最高，约为70%[59]。镁合金汽车零件多种多样，结构零件(座椅框架和前端框架)、耐高温零件(气缸体)和运动零件(车轮)都具有承受低机械和化学载荷的共同特征。图一总结了汽车镁合金部件的发展历史，并给出了OEM的实例。镁合金的发展与政策、环境、需求等因素密切相关。本文以时间和OEM镁合金产品案例为线索，将镁合金的发展分为四个阶段。本文着重总结了近20年来OEM成功的案例，主要集中在第四阶段。