芯片价格飙涨5倍 中国“缺芯”将持续两年甚至更长

　　真需求还是伪需求

　　“是不是真有这么多真实需求?”王力疑惑。

　　他说，有一些客户本来在工厂里放了一些库存，最近都快速清了，现在还在追着要货。

　　“货到底去哪里了?真的有这么多需求吗?”

　　原因是双重的。一方面是需求在增长;另一方面是人为囤货加剧了缺货。囤货造成大量伪需求，也成为了涨价的主要原因之一。

　　多位业内人士的判断是，如果没有突如其来的疫情以及难以预测的国际政治形势，产业升级所带来的需求还不至于使得缺芯的情况如此严重。

　　芯片行业的年增长在15%以内，这个增长值基本在产业链的正常范围之内。根据第三方分析咨询机构IBS的数据，2018年-2030年全球集成电路产业规模的年增长基本在10%以内。目前，中国大陆晶圆代工厂的产能在扩充，但上述易通网络的专家认为，这够不上需求的增长速度。他说，他接触到的几家晶圆代工厂，订单是产能的4倍。

　　囤货是芯片短缺的关键原因。普遍囤货、多重囤货，又加剧了态势。

　　以消费电子为例，正常的库存周期是一个月，但这次很多企业都以年为单位进行囤货。有人给记者算了一笔账，根据第三方数据调研机构Counterpoint 统计，2019年华为手机占全球手机的出货量为16%，如果华为扩大10倍库存，那么全球手机厂的供应就跟不上了。

　　除了企业出于自身需求的保障进行囤货行为，代理商的囤货也是一个难以预估的变量。像英飞凌、ST这样的大厂，在中国都是通过代理销售。因此，代理商的项目经理是能够知道明年需求计划和产能计划的，如果他们发现需求大于产能计划的时候，就会进行囤货，再适时放货。价格就在这个过程中发生了变化。

　　宋俊纬的客户下了整个电路板的订单，他们必须当天报出价格，因为等到明天，报价就无效了。一个两美元的芯片，可能第二天变成了4美元，甚至炒到10美元。“这非常不好，对客户的伤害很大。”

　　他说，他们现在能做的，就是把主芯片的渠道开放给客户，和客户一起谈价格，保证在未来一年内价格可以锁定。

　　供应链自我调节能力有限

　　“我最重要的三件事：产能、产能、产能”。

　　中芯北方总经理张昕在近期举行的上海国际半导体展览会上说。

　　大范围的缺货，对整个供应链都是挑战，供应链的本能反应是不能坐以待毙，需要扩产。

　　中国大陆成为此次产能与需求的核心。MCU的芯片制程以8寸晶圆为主。加上其他需求，此次芯片缺货主要集中在8寸晶圆。

　　8寸晶圆的代工厂在国外并不多，大多是一些IDM厂商，例如英飞凌、TI、意法半导体等。在中国台湾，虽然台积电(NYSE：TSM)、日月光这些芯片代工大厂也会做一些8寸晶圆的代工，但订单没有那么灵活，主要是几个固定的大客户。另外，台积电的产能中，先进制程占了大约一半，很难再有多余的产能出来。从台积电2021年一季度各制程营收占比就可看出，28纳米以上(含28纳米)的成熟制程占其营收的37%。

　　在中国大陆，主要的8寸晶圆产能集中在中芯国际(SH：688981)和华虹半导体(HK：01347)。在缺芯之下，中芯国际在2021年一季度的销售额为11.03亿美元，同比增加22.0%。

　　在2021年一季度电话会中，中芯国际相关发言人预测，成熟制程到今年年底产能将持续满载，新增产能主要在下半年形成。从2021年一季度财报中，中芯国际的主要产能还是集中在成熟制程上，55/65纳米制程的营收占比最多，为32.8%。