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2021年两会投资机会解读 哪些细分领域有投资前景?

本站整理 2021-06-24 09:35

  2021年的全国两会期间,创业创新仍然是代表委员关注的重点,而创投领域代表发出的“做多中国”也成为今年两会期间的最强音,科技自立自强、产业转型升级都需要创投机构在目前发展的基础上有所突破。在新的背景下,创投行业如何解读2021《政府工作报告》中的新指引?对于行业发展需要哪些政策扶持有何建议?对未来的投资趋势如何判断?看好哪些细分领域的投资前景?

两会投资机会

  特别推出“创投机构看两会”的专题报道,与读者分享一线投资人最新的投资洞察。

  毅达资本应文禄:在纵深推进大众创业万众创新过程中,提供相应的政策配套,大力发挥创投行业专业优势,通过“基金+政策”“基金+区域”“基金+产业”的方式,因地制宜,因时制宜,为中小企业提供创新发展所需要的资金支持,也通过产业生态的打造为中小企业融入高端产业链、实现转型发展提供资源支持。

  毅达资本应文禄:支持创投行业“好孩子”借助资本市场加速发展升级

  2021年全国两会期间,关于创业投资发展方向有了新“指引”,其中《政府工作报告》提出,完善创业投资监管体制和发展政策,纵深推进大众创业万众创新。

  毅达资本董事长应文禄在接受证券时报记者采访时认为,以创新资本支持创新科技的模式已经取得显著成效,未来建议继续因势利导,逐步探索建立符合创投行业特色的监管体制和发展政策。一方面突出引领,引导创投资金投资国家迫切需要的战略新兴产业、关键核心技术,支持企业科技攻关、成果转化应用,促进大中小企业融通创新,转型升级。一方面加强规范,帮助创投机构走规范化、专业化的可持续发展道路,制定相应行业政策,支持行业“好孩子”借助资本市场力量提升自身发展质量和发展升级。

  作为资本市场全面深化改革的关键词,“注册制改革”已连续三年被写入政府工作报告,要稳步推进注册制改革,从创投机构角度而言,应文禄认为改革对创投行业影响深远。

  短期看,注册制改革优化了创投行业“募投管退”全周期,畅通了退出渠道,使得优质企业获得了更多、更高质量的资本市场发展机会。长期看,注册制改革正在重塑行业投资价值观,打破“唯IPO哲学”,有助于引导投资机构树立长期思维、坚守价值投资,敢于投早、投新、投科技。

  2020年,尽管受到新冠疫情影响,毅达资本全年投资数量、投资金额同比分别增长58.67%和48.21%,投资阶段向早期、成长期企业重点倾斜,着重布局领先科技,在生命科学、新材料、新能源、资源循环利用、人工智能、大数据等14个关键科技领域的投资规模占比突破90%。注册制的实施,改善了创投行业的基金募集环境,有利于引导更多社会化资本加入到创投、创业、创新的时代进程中来。

  应文禄指出,过去的20年,中国大量的资金投向了基础设施建设、工业生产、房地产等领域,以银行等信贷产品为代表的间接融资体系在国家现代化建设初期发挥了重要的作用。时代在不断变化,眼下,我们正在经历百年未有之大变局,科技自立自强、产业转型升级已成为国家高质量发展的重要战略支撑,而提高直接融资比重则成为服务创新驱动发展战略的迫切要求。

  中国的创业投资一直是直接融资的重要渠道,也是推动科技创新、产业升级和经济结构转型的核心力量。应文禄表示,以全世界的高科技圣地硅谷为例,几乎每一家高科技企业背后都有风险投资的身影,今天,这些高科技企业已经成为美国的核心资产,成为美国经济发展最重要的稳定器和增长极。未来十年,中国科技自立自强,产业从中低端向中高端转型升级是必然的趋势,大力发展以风险投资为代表的直接融资,加粗为科技创新、为广大中小企业输血的管道,激发市场主体创新创造活力,促进科技、资本和产业的紧密融合是时代赋予的重要使命。

  他建议,在纵深推进大众创业万众创新过程中,提供相应的政策配套,大力发挥创投行业专业优势,通过“基金+政策”“基金+区域”“基金+产业”的方式,因地制宜,因时制宜,为中小企业提供创新发展所需要的资金支持,也通过产业生态的打造为中小企业融入高端产业链、实现转型发展提供资源支持。

  未来,毅达资本持续看好以下几个方面的投资机会:第一,坚定投资“科技自立自强”,继续聚焦科技含量高、人才引领的行业,重点布局14个关键科技领域:5G+、云计算、半导体、消费升级、生命科学、人工智能、大数据、高端材料、工业互联网、物联网、节能环保、资源循环利用、自动驾驶及机器人。第二,重点布局“产业链供应链自主可控”,重点关注掌握核心技术工艺、具备持续研发能力、进口替代能力强的企业。第三,紧跟国际国内大市场消费趋势,关注消费群体壮大、消费能力提升、消费主体变迁、消费模式创新带来的机会。第四,支持上市公司高质量发展。抓住产业并购带来的机会,关注上市公司、行业头部企业的产业整合机会。

  高瓴合伙人黄立明:高瓴对中国发展的乐观根植于我们的基因里,回顾这十多年的发展历程,我们始终相信,最大的投资机会就在中国、就在当下,现在永远是重仓中国最好的机会。

  高瓴合伙人黄立明:持续看好和加注科技创新

  科技创新成为2021年两会期间的热词之一,在今年的政府工作报告中,“科技”“创新”两个词被反复提及,推动高质量发展,构建新发展格局,一个关键是实现高水平的科技自立自强。

  持续看好和加注科技创新

  高瓴合伙人、高瓴创投软件与硬科技负责人黄立明在接受证券时报记者采访时表示,双循环、新格局“大背景下,”加快建设科技强国“已然成为”十四五时期重要主题。而科技自立自强、强化国家战略科技力量则是取得国家长远发展的战略支撑。

  “上下同欲者胜,风雨共舟者兴”,科技自立自强事关战略基础,需要社会各界凝心聚力,需要发挥资本市场对于推动科技、资本和实体经济高水平循环的枢纽作用,形成真正有资源配置效率、各种利益关系形成正向循环的市场。而创投机构作为创新的孵化器、加速器和推动器,被赋予了更加重要的新使命、新要求。

  一年前,高瓴推出了专注于早期创新型公司投资的高瓴创投,致力寻找一切热爱科技、相信创新的创业者,希望成为创业者寻求融资时的First Call,更期待能长期陪跑他们的创业旅程。过去一年围绕科技创新这一主题在芯片半导体、生物制药、基础软件、基于中国原生场景的企业级应用等诸多领域,做了大量投资。

  黄立明表示,接下来也会持续看好和加注科技创新的大主题,继续在创新药、高端医疗器械、先进制造、量子计算、云和大数据、机器人和自动驾驶等领域展开系统性布局,大力支持中国的原发技术创新。

  他同时强调,科技创新的长周期性需要长期资本的陪伴。一项原发科技创新到应用落地,可能会以10年甚至数10年计,其间要经历无数的“死亡谷”。而高瓴作为长期资本,在创立之初的基因就决定了是长期投资的坚定支持者。我们相信,长期资本以及长期主义理念占主流的资本市场,是一个国家科技创新持续繁荣的重要基础。

  “现在永远是重仓中国最好的机会”

  “高瓴对中国发展的乐观根植于我们的基因里。回顾这十多年的发展历程,我们始终相信,最大的投资机会就在中国、就在当下,现在永远是重仓中国最好的机会。”黄立明表示。

  短短几十年间,中国经历了工业发展、城镇升级、互联网普及、科技创新、AI人工智能等一波接一波的浪潮,经历了城镇化、工业化和信息化、智能化的“三化合一”,高速发展的新经济更是诞生了一批优秀的企业。此刻,作为从疫情中最快“复苏”的主要经济体,中国在继续拥有无比深广市场需求的同时,还拥有了越来越多更具原创性的技术创新人才、更为创新驱动的政策环境,以及更加鼓励科技创新企业的资本市场。全球投资者没有理由不相信:重仓中国,就在当下。

  过去15年中国新经济中诞生的这批优秀企业,高瓴非常荣幸参与其中、长期陪伴他们共同发展。今天,作为秉持长期主义理念的投资机构,高瓴将继续加注科技创新尤其是原发技术的创新,另一方面,也会持续地帮助传统产业去升级迭代,通过我们对创新技术的投资,去加速中国制造业的数字化、科技化、信息化水平。

  期待更多好政策出台

  创投行业在加速发展的同时,得到了政府和社会各界越来越多的关注,与此同时,各项监管体制和发展政策也在不断完善。

  黄立明希望,在支持创投行业发展方面能提供更多的支持政策和更好的发展空间,第一,鼓励长期投资,继续鼓励推动更多优质的长线资金入市,提升市场的价值投资比例;其次,专业化、市场化的投资机构,尤其是头部PE/VC机构,机制更加灵活,研究更深入,更加贴近各个产业,不仅仅可以为初创企业提供及时的资金、高端人才、国际化资源的支持,还能够参与科技创新的基础生态建设中去,从而可以更好地以市场化资源配置和资源供给,提高支持实体经济和科技创新,提高直接融资比例,推动经济脱虚向实,支持创新驱动战略。

  而谈及注册制改革,他认为,无论对于创业企业还是创投机构来说,都是真正用资本市场来赋能优秀企业和企业家,真正提升了上市公司质量,突出了股权融资、直接融资支持实体经济的重要作用。注册制改革以来,科创板、创业板汇聚了一大批战略性新兴产业公司,汇聚了一大批懂尖端技术、懂商业模式创新的创业者、企业家。

  与此同时,注册制改革,涉及到股票发行、并购重组、退市、交易制度、投资者结构等方方面面的改革,这些都将进一步促进中国资本市场的成熟。而资本市场的成熟则会进一步鼓励越来越的创新人才去创新、创业。作为和企业家同行的投资机构,希望能陪伴和助力越来越多优质企业、特别是代表中国科技创新的企业登陆资本市场,这定会加速更多产业的创新发展。

  基石资本张维:最期待的政策,是允许私募股权机构上市。私募机构上市是融资成本高企背景下的最优选择,既有利于形成长期资本,也有利于深化金融供给侧改革。对于“十四五”的投资机会,基石资本会布局大科技与大消费、大健康结合的行业。此外,和国家安全相关的主题也是基石重点关注的方向。

标签:两会

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