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旧改概念股有哪些?“旧改”持续受益政策支持

本站整理 2020-04-30 11:55

  行业前瞻 今年“旧改”计划较去年翻倍

  2019年5月住建部定额司曾初步统计,我国2000年前老旧居住小区近16万个,涉及居民超过4200万户,建筑面积约为40亿平方米。其中未达到50%节能标准的建筑面积约17亿平方米,缺乏无障碍设施的建筑面积19亿平方米,基础设施老化、环境较差的老旧小区数量超过10万个,占老旧小区总量的60%以上。

  就投资而言,国务院参事仇保兴此前撰文指出,据初步估算,中国城镇需综合改造的老旧小区投资总额高达4万亿元,如改造期为5年,每年可新增投资约8000亿元以上。

  今年“旧改”计划较2019年翻倍。在4月16日召开的国务院政策例行吹风会上,住建部表示,2019年各地改造城镇老旧小区1.9万个,涉及居民352万户。今年4月国常会上提出,2020年各地计划改造城镇老旧小区3.9万个,涉及居民近700万户,比去年增加一倍,重点是2000年底前建成的住宅区。

  从改造内容或方式上来看,棚改涉及新建住房与搬迁拆房,“旧改”更加“轻巧灵活”。“旧改”的改造内容分成三类:一是基础类,包括水暖气路等市政配套基础设施改造提升,还有小区建筑物公共部位维修等;二是完善类,包括小区的环境及配套设施改造提升,有条件的加装电梯等;三是提升类,包括社区公共服务产品的供给,比如养老、托育、卫生防疫、助餐等。由此看出老旧小区改造其实就是小修小补,对水、电、气、热、网络等基础设施升级改造,顺带解决停车位、无障碍设施、电梯等老大难问题。

  因此,这类改造项目大多是不需要搬迁拆房的,也不涉及安置补偿的问题。棚改的改造方式为实物化安置和货币化安置,在2015年之前,棚改主要采取实物化安置,政府出资新建安置住房置换棚改区的住房,以分配的方式实现“以房换房”,2015年之后,棚改模式转向货币化安置,政府向拆迁住户发放一笔拆迁款,由其自行购买房屋或其他。

  改造内容或方式的不同也使得 “旧改”和棚改的项目周期存在较大差异,棚改的项目周期约为1-3年,而“旧改”的改造周期平均只有半年。此外,棚改由于大拆大建所需要的单位投资金额也更高。由此,从改造方式或内容来看,棚改涉及新建住房、搬迁拆房及安置补偿等问题,而“旧改”强调的是居住环境的升级改造,与棚改相比更加“轻巧灵活”。

  投资机会 核心改造需求相关公司受益

  安信证券认为,“旧改”作为现阶段兼顾“稳增长”和“惠民生”的重要手段,投资规模可观,将为相关产业带来增量业务,建议关注其带来的投资机会。

  具体看,可以从“基础类”和“完善提升类”挖掘相关投资机会,“基础类”主要包括水暖气路等市政配套基础设施,其中受益的相关产业有防水(东方雨虹(38.26 -3.58%,诊股)、科顺股份(19.59 -3.21%,诊股)、凯伦股份(31.13 -4.30%,诊股)等)、涂料(三棵树(109.00 +0.93%,诊股)、亚士创能(32.75 +0.77%,诊股)等)、管材(伟星新材(12.23 +0.58%,诊股)、永高股份(6.92 +0.00%,诊股)等)、水泥(海螺水泥(59.85 -0.25%,诊股)、华新水泥(26.68 +1.25%,诊股)等)、保温(北新建材(25.62 +0.47%,诊股)等)、照明(欧普照明(23.90 +1.49%,诊股)等)等;而“完善提升类”主要包括电梯(广日股份(6.97 +1.01%,诊股)、康力电梯(7.86 +1.03%,诊股)等)、停车(五洋停车(6.01 +2.04%,诊股)等)、快递设施(智莱科技(60.58 +4.16%,诊股)等)等。

  除此以外,由于小区环境改善可能带动居民装潢的需求,可以关注家具(欧派家居(105.18 -0.31%,诊股)、索菲亚(19.06 +2.20%,诊股)、梦百合(22.66 +10.00%,诊股)等)家电(格力电器(54.54 -1.23%,诊股)、老板电器(32.20 -0.31%,诊股)等)类上市公司。

  最后,对于参与“旧改”的部分房地产或建筑公司也可以给予适当关注,如天健集团(6.51 +2.52%,诊股)、城投控股(5.14 +1.38%,诊股)等。

  招商证券(18.60 +1.97%,诊股)表示,核心改造需求是水电气路管道及墙面翻新(基本类)、加装电梯(基本类)、配建停车场(提升类)、社区服务及物管(完善类)、添置家电、家居等,对应建材、电梯、停车设施、物业、家电及轻工等行业;基本类改造的优先级较高且占比最大,配建停车场或是提升类改造的重点。

  老旧小区改造带来的投资机会主要集中在立体停车设备 (解决日益增长的汽车消费,与老旧小区落后时代的停车配套之间的矛盾)和加装电梯(解决行动不便的老年人,与老旧小区落后的手扶楼梯之间的矛盾),强烈推荐立体停车设备稀缺标的五洋停车,电梯行业弹性品种康力电梯以及广日股份、上海机电(14.92 +1.91%,诊股)。

  此外,家居行业在老旧小区改造业务上主要包括家具 (特别是定制家具)添置,以及地板、卫浴等硬件材料的升级,测算每家平均改造家具金额在1.5万左右,铺底材料和卫浴更新对应0.5-1万左右,平均每户家庭新增需求在2万-2.5万左右金额;标的方面定制家居关注欧派家居、尚品宅配(67.17 +0.77%,诊股)、索菲亚、志邦家居(23.11 +3.12%,诊股),家居用品关注大亚圣象(11.45 +1.15%,诊股)、好太太(12.09 +1.51%,诊股)、奥普家居(15.34 +0.79%,诊股)等。

标签:恒大2020概念股

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