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2010年股市行情回顾 2010年股市大事件

本站整理 2020-07-30 15:55

  细数 2010 年以来的历年春季躁动行情

  股票市场的“日历效应”是指股价变化与特定的日期发生了显著的相关关系,在特定的日期内出现了规律性或者较大概率的高回报或者低回报。

  最著名的“日历效应”是美国股市早期出现的“一月效应”,即美国股票市场在一月份的平均收益率比其他月份的平均收益率要高,且在统计上显著。而“春季躁动”是一种特殊的日历效应,指的是股票市场一般在 1 月至 3 月会有较大概率的阶段性上涨行情。

  “春季躁动”行情一般发生在 2 月

  回顾历史数据,A 股市场上的“春季躁动”行情一般发生在 2 月,而且即使从全年来看,2 月的上涨概率也是最高的。自 2000 年至 2018 年,上证综指 2 月份上涨概率达到 77.8%,远高于其他月份,各年度二月份涨幅方差相比其他月份也是最低。上涨概率其次高的就是 11 月,从 2000 年至 2017 年上证综指在 11 月上涨的概率有 67%。

  上证综指在 2 月上涨的概率是最高的:

  从事件驱动的角度来看,每年 3 月份有“两会”,同时,前一年 12 月会有“中央经济工作会议”,都会对本年度的政策有着方向性的影响,政策题材炒作是春季躁动的直接推动力。

  细数 2010 年以来的历年春季躁动行情

  回顾 2010 年以来的春季行情,春季躁动现象出现的概率还是较大的。一般来讲一季度前三个月当中至少有一个单月是上涨的,而 2 月的上涨概率最大。从春季行情的催化剂来看,主要有几类:

  一是充裕的流动性

  二是经济数据的空白使得市场预期较为分散,经济上行的逻辑尚未证伪

  三是中央经济会议和两会的政策期待

  细数 2010 年以来的历年春季躁动行情:


  从历史数据来看,春季躁动行情一般发生在 2 月,春季躁动受到市场关注的原因,不仅是因为其上涨概率较大,结构性行情比较容易把握,更重要的是春季行情是全年行情的晴雨表,从统计规律的角度对全年的股票走势给予一定的判断参考。回顾 2010 年以来的春季行情,春季躁动现象出现的概率还是较大的。

标签:股市

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