蚂蚁金服上市利好腾讯？蚂蚁金服和腾讯金融分析

　　投资建议

　　看好金融科技行业大赛道，继续推荐腾讯控股，建议积极关注蚂蚁集团

　　蚂蚁集团的盈利能力非常突出，超出市场此前对金融科技公司的预期。公司三大主业数字支付、数字金融科技平台及创新业务所处赛道均具有较高的景气度，且均具有一定的网络效应。蚂蚁集团作为行业龙头，有望充分享受行业增长及龙头效应。

　　同时，对标腾讯金融科技业务，我们判断，此前，市场尚未充分认识到腾讯金融科技业务的商业化潜力，随着蚂蚁金服上市，其金融科技业务有望迎来重估，从而催化腾讯整体的股价表现。基于对金融科技大赛道及竞争格局的看好，

　　我们继续推荐腾讯控股，维持6个月目标价600-634港币，继续维持「买入」评级;建议积极关注即将上市的蚂蚁科技集团。

　　风险提示

　　1、政策性风险;2、公共卫生事件对线下商业支付影响的风险;3、行业竞争加剧的风险;4、无法适应支付行业创新变化的风险;5、清算机构运营规则变化的风险;6、监管变化的风险等。