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A股7月能否“翻身”?后市如何布局?机构这么说

本站整理 2024-06-28 17:57
  六月最后一个交易日,上证指数早盘低开高走,后受阻于10日均线压制有所回落。以特高压板块为主导的电改板块在充分回调后再起升势。

  展望七月,机构认为市场有望开启上涨行情,普遍看好出海、科技创新、新能源等领域。

  三大股指6月均跌超3%

  回顾6月A股市场走势,在本月19个交易日中,上证指数有6天上涨,期间整体跌3.87%。

  深证成指有10天上涨,期间整体跌5.51%;

  创业板指期间整体跌6.74%。

  据Wind数据,板块方面,高频PCB(月度涨幅17.89%)、ETC(月度涨幅15.85%)、运输设备(月度涨幅8.43%)本月涨幅居前;医药商业(本月跌幅21.47%)、央企房地产(月度跌幅18.50%)、ST板块(本月跌幅17.54%)跌幅居前。

  个股方面,剔除本月上市的新股后,逸豪新材(月度涨幅90%)、满坤科技(月度涨幅84%)、金溢科技(月度涨幅71%)涨幅居前;

  跌幅居前三的分别是,退市园城(月度跌幅96%)、退市碳元(月度跌幅85%)、退市同达(月度跌幅79%)。

  7月大概率会上涨

  展望后市,华泰证券认为,在资金面、估值面、政策面的指引下,“七翻身”行情或仍可期待。中信证券也认为,随着7月份重要会议的召开,市场有望迎来政策预期的进一步明确,这将对市场风险偏好形成支撑,预计A股将迎来年度级别上涨行情的起点,特别是当政策信号、价格信号和外部信号在三季度得到验证后,市场有望直接开启上涨行情。

  信达证券表示,7月以后,A股可能会开启上涨,主要的催化可能来自中报、经济数据和地产政策的影响。短期风格扰动方面,主要是市场调整后期的强势股(红利)补跌,部分资金交易层面的高低切(科创),风格出现扰动的时间大概率不超过1个月,上游周期股占优的行情并没有结束。

  招商证券认为,7月进入业绩预告披露期,业绩对风格的影响权重上升,同时ETF有望持续为A股贡献增量资金,支撑龙头风格表现。此外,7月三中全会改革主线以及月底政治局会议重点支持方向或将影响市场风格,基于DCF定价模型的高ROE高FCF龙头风格有望相对占优。

   “虽然2月份以来的修复行情面临波折,但今年预期最为悲观时期可能已经过去。”中金公司表示,当前A股市场整体估值已经重新回到历史偏底部水平, 下半年稳增长政策加码结合当前资本市场政策红利下制度不断完善,有助于继续活跃资本市场,再度提振投资者信心 ,下半年继续多关注阶段性及结构性机会。

  机构看好这样布局

  对于后市可能占优的方向,机构普遍看好出海、科技创新、新能源等领域。

  信达证券认为,后续可能还会是上游周期和出海最强。短期风格的扰动,主要是市场调整后期的强势股(红利)补跌,部分资金交易层面的高低切(科创),风格出现扰动的时间大概率不超过1个月。上游周期股占优的行情并没有结束。建议配置顺序为上游周期>出海(汽车汽零、家电)>金融地产>AI、医药&半导体&新能源>消费。

  平安证券表示,权益市场中期市场结构性机会在增加,建议围绕基本面信号及政策方向布局。

  一是受益于政策支持和产业趋势双轮驱动的新质生产力方向;

  二是具有全球竞争力且受益于外需的企业出海板块;

  三是受供给约束影响更大且有望持续的涨价链;

  四是持续配置稳健的红利策略,关注高股息配置及向盈利预期转化的扩散机会。

  中金公司指出,陆家嘴论坛释放积极资本市场改革信号,支持新质生产力发展,证监会发布深化科创板改革8条措施,结合前期集成电路大基金三期成立、大飞机基础研究基金设立等科技领域利好政策,科技创新领域尤其是具备产业自主逻辑的板块有望表现相对活跃;外需较强背景下出口链行业和全球定价资源品仍有配置机会;红利资产近期虽有调整但中长期逻辑未变;新能源等绿色板块重点关注近期产业政策的边际变化。

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