半导体与医药股大跌 创业板指跌逾2%

　　7月12日，三大股指盘中弱势震荡下探，连续第三日下跌，沪指跌约1%失守3300点;创业板指跌超2%逼近2700点;两市成交额有所萎缩，全日成交不足万亿;北向资金净卖出超40亿元。

　　截至收盘，沪指跌0.97%报3281.47点，深成指跌1.41%报12439.27点，创业板指跌2.34%报2702.69点;两市合计成交9768亿元，北向资金净卖出42.51亿元。

　　盘面上看，半导体板块大幅下挫，医药、医疗保健、农业、食品饮料、旅游、汽车、酿酒等板块均走弱;交通设施、钒电池、水利、新型城镇等板块活跃，建筑、银行、券商、燃气、保险等板块拉升。

　　对于近日市场走势，国盛证券表示，6月末以来，考虑到国内经济的复苏仍待数据确认、短期疫情有所反复，以及海外加息对于权益类资产的冲击，A股整体转入震荡整理期。7月上市公司的中报业绩陆续披露，业绩驱动将成为市场的核心主导因素，投资者目光更多回归业绩+盈利，二季度单季度环比正增长品种更受青睐，上游原材料将成最大赢家，考虑到煤炭、硅料、锂矿已经有充分价格体现，白酒、医药、军工、通信或有爆发潜力，投资上建议保持成长略大于价值的均衡配置。

　　中信证券指出，市场行情步入关键时间窗口，今年中报季是近年来宏观经济数据最弱并且上市公司业绩分化最大的时期，三因素共同导致短期市场波动加大;同时经济仍处于快速恢复的过程中，月度级别的估值修复行情基调仍未变化;结构因素占主导，中报持续高景气和出现拐点的行业是最重要的配置线索。

　　首先，预计此次中报业绩分化巨大，容易诱发板块和行业间迅速调仓，投资者进入焦虑期，存量赎回有所增加，后入场资金容易动摇，外部扰动因素开始增多，A股在大幅反弹后更容易在情绪上受影响。其次，宽松的货币基调没有发生转向，稳增长更注重前期政策的落实，疫情防控进入精准和常态化阶段，对经济的影响明显弱于二季度。最后，从行情结构上看，新旧能源转换依旧是中报季最核心的业绩超预期线索，此外，成长制造亮点更多，医药分化明显，消费关注疫后修复。整体而言，预计行情节奏趋缓，围绕成长制造、医药和消费轮动重估，建议继续均衡配置。