环境转债申购价值分析 环境转债中签号查询

　　综投网(www.zt5.com)6月20日讯

　　海环境6月19日晚间公告称，根据《上海环境集团股份有限公司公开发行可转换公司债券发行公告》，本次发行的发行人上海环境集团股份有限公司(以下简称“上海环境”)及保荐机构(联席主承销商)国泰君安证券股份有限公司、联席主承销商摩根士丹利华鑫证券有限责任公司于2019年6月19日(T+1日)主持了上海环境可转换公司债券(以下简称“环境转债”)网上发行中签摇号仪式。摇号仪式按照公开、公平、公正的原则在有关单位代表的监督下进行，摇号结果经上海市东方公证处公证。现将中签结果公告如下：

　　末尾位数 中签号码

　　末“4”位数7881,2881,1985

　　末“6”位数345380,545380,745380,945380,145380

　　末“7”位数9621520,7621520,5621520,3621520,1621520,8955064

　　末“9”位数308777205,346822690

　　凡参与环境转债网上申购的投资者持有的申购配号尾数与上述号码相同的，则为中签号码。中签号码共有150,964个，每个中签号码只能认购1手(1,000元)环境转债。

　　上海环境集团股份有限公司积极面向城市生活垃圾、市政污水、危险废物、市政污泥、餐厨垃圾和污染土壤等的处理处置市场，向政府和客户提供高效率、高技术、高标准的一站式服务和一揽子解决方案(包括咨询、投资、建设和运营等)。上海环境近日发布2018年度业绩报告，公司营业总收入71，383，413.40元。

　　环境转债期限为6年，债项评级为AAA，票面面值为100元，票面利率第一年0.2%、第二年0.5%、第三年1.0%、第四年1.5%、第五年1.8%、第六年2.0%，到期赎回价格为票面面值的106%，按照中债6年期AAA企业债到期收益率(2019/6/13)4.22%作为贴现率估算，债底价值为86.99元，纯债对应的YTM为1.78%，债底保护性尚可。

　　按上海环境6月13日的收盘价测算，环境转债平价为100.38元。可参照的平价可比标的为航电转债，其平价为100.63元，当前转股溢价率为9.36%，可参照的规模可比标的是山鹰转债，当前转股溢价率为5.62%。考虑到环境转债债项评级AAA，正股资质较优，预计市场给予的溢价率可以达到9%~11%左右。