2021年下半年基金行情预测 下半年基金投资策略一览

来源: 本站整理
2021-06-08 16:50:57
全球经济共振复苏,通胀扰动高点已过,国内政策密集落地,宏观流动性平稳,市场流动性充裕,我们认为A股下半年将进入慢涨“三部曲”中的共振上行期,且四季度空间更大。

  全球经济共振复苏,通胀扰动高点已过,国内政策密集落地,宏观流动性平稳,市场流动性充裕,我们认为A股下半年将进入慢涨“三部曲”中的共振上行期,且四季度空间更大。

2021年下半年基金行情预测

  中信证券研究部各产业大组下半年投资策略一览:

  1)制造产业:疫情催化的全球消费品端供需错位已经过半,展望后疫情时代,全球产业竞争引发的先进制造业转移,碳中和引领全球能源清洁化大势加速,重点推荐在政策利好、产品升级下具备全球竞争力的成长赛道,尤其是格局清晰、价格传导能力更优的环节,如新能源汽车产业链、光伏(硅料、逆变器等)、储能、服务机器人、集成灶、投影仪、智能驾驶供应链、军工(航空发动机、军队信息化、军工新材料)、新型电力系统等;此外,欧美供应链重启或带动中游制造订单提升,品牌出海寻找产业剩余价值,下半年整体出口韧性仍强,重点推荐如白电、部分小家电、新能源汽车供应链、逆变器、工具五金、检测设备等。

  2)科技产业:我们认为,2B领域的企业数字化转型正加速推进,将是下一轮科技红利的关键。数字基础设施和数字化转型方面:5G与云计算是数字化的基础设施,我国5G发展全球领先,领先的云平台和IDC厂商增长趋势向好;软件SaaS是数字化的载体,传统软件龙头转型加速。下一代科技硬件方面:AIoT是数字化的触角,智能终端创新迭代,模组和控制器领域东升西落;智能汽车与智能驾驶是未来十年AIoT时代最大的单品市场机遇。消费互联网方面,关注互联网平台参与数字化转型以及围绕Z世代的创新。建议重点关注的领域包括:数字化基础设施、软件SaaS、产业互联网和软件开发外包、AIoT和智能汽车、半导体、互联网等。

  3)医疗健康产业:经历了不平凡的2020年,疫情的洗礼下医药板块从2021Q1开始,进入了强势复苏阶段,国内强大的刚需性,进口替代和产业升级,将为推动A股生物医药领域发展提供强劲的动力。同时伴随着医保政策调整方向和趋势的逐渐明朗以及注册制下越来越多的新股涌现,A股生物医药板块从2021年初开始进入分化调整期,抱团度较高的高估值龙头个股开始逐渐分化,医药投资进入了百花齐放的新时期,在瞄准优质赛道的同时,精选个股,将是2021年下半年生物医药板块投资的关键。

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全球经济共振复苏,通胀扰动高点已过,国内政策密集落地,宏观流动性平稳,市场流动性充裕,我们认为A股下半年将进入慢涨“三部曲”中的共振上行期,且四季度空间更大。

  全球经济共振复苏,通胀扰动高点已过,国内政策密集落地,宏观流动性平稳,市场流动性充裕,我们认为A股下半年将进入慢涨“三部曲”中的共振上行期,且四季度空间更大。

2021年下半年基金行情预测

  中信证券研究部各产业大组下半年投资策略一览:

  1)制造产业:疫情催化的全球消费品端供需错位已经过半,展望后疫情时代,全球产业竞争引发的先进制造业转移,碳中和引领全球能源清洁化大势加速,重点推荐在政策利好、产品升级下具备全球竞争力的成长赛道,尤其是格局清晰、价格传导能力更优的环节,如新能源汽车产业链、光伏(硅料、逆变器等)、储能、服务机器人、集成灶、投影仪、智能驾驶供应链、军工(航空发动机、军队信息化、军工新材料)、新型电力系统等;此外,欧美供应链重启或带动中游制造订单提升,品牌出海寻找产业剩余价值,下半年整体出口韧性仍强,重点推荐如白电、部分小家电、新能源汽车供应链、逆变器、工具五金、检测设备等。

  2)科技产业:我们认为,2B领域的企业数字化转型正加速推进,将是下一轮科技红利的关键。数字基础设施和数字化转型方面:5G与云计算是数字化的基础设施,我国5G发展全球领先,领先的云平台和IDC厂商增长趋势向好;软件SaaS是数字化的载体,传统软件龙头转型加速。下一代科技硬件方面:AIoT是数字化的触角,智能终端创新迭代,模组和控制器领域东升西落;智能汽车与智能驾驶是未来十年AIoT时代最大的单品市场机遇。消费互联网方面,关注互联网平台参与数字化转型以及围绕Z世代的创新。建议重点关注的领域包括:数字化基础设施、软件SaaS、产业互联网和软件开发外包、AIoT和智能汽车、半导体、互联网等。

  3)医疗健康产业:经历了不平凡的2020年,疫情的洗礼下医药板块从2021Q1开始,进入了强势复苏阶段,国内强大的刚需性,进口替代和产业升级,将为推动A股生物医药领域发展提供强劲的动力。同时伴随着医保政策调整方向和趋势的逐渐明朗以及注册制下越来越多的新股涌现,A股生物医药板块从2021年初开始进入分化调整期,抱团度较高的高估值龙头个股开始逐渐分化,医药投资进入了百花齐放的新时期,在瞄准优质赛道的同时,精选个股,将是2021年下半年生物医药板块投资的关键。