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基金是怎么回事?基金运作流程是什么?

南方财富网 2019-04-30 14:11

  综投网(www.zt5.com)04月30日讯

  基金是如何运作的?基金流程步骤是什么?

  基金汇集众多分散投资者的资金,委托专家(如基金管理人)统一进行投资管理。那么基金运作流程步骤是什么?一般说来,一个基金的生命周期包括产品设计、募集资金、投资管理、收益分配、清盘退出五个阶段。

  一、产品设计

  基金公司设计产品,给证监会上报一系列的法律文件,包括申请报告、基金合同草案、基金招募说明书草案等,监管批准发行后准予发行。由于现阶段从投资方向能突破的空间比较小,大部分创新都是基于产品设计上的创新,如分级基金、场内货币基金等,能够捕捉到市场机会的产品规模能很快做大。

  二、募集资金

  证监会核准基金的募集申请后,基金管理公司委托符合资质代销机构(银行券商等)或官网向投资者发售基金,汇集众多中小投资者的资金。满足基金成立的标准(不少于2亿规模及200位投资者),募集结束后基金便可以宣告成立。

  三、投资管理

  基金管理公司按照基金合同的要求进行基金投资与管理,如按一定的投资比例或行业投入股市、债券、海外市场等,以实现基金份额的稳定增值,为持有人创造价值。这是基金最核心的环节。投资管理期间涉及建仓、运营、信息披露等。基金投资人享受证券投资的收益,也承担因投资亏损而产生的风险,自负盈亏,自担风险。

  1、建仓:新发行基金募集完毕之后,都会有一个建仓期,就是配置投资股票、债券等。建仓期结束后基金开放,投资者可以选择申购或者赎回操作。

  2、日常运营:运营是投资管理的重要组成部分,主要是对投资标的的买入卖出等交易。作为专业的投资者管理人,他们考虑的远比投资者要复杂。比如投资新品种是否有投资限制?估值系统如何支持?收益如何计算等等。在2015年股灾时,为使停牌股票估值更公允,基金公司的估值委员就经常连夜召开会议,评估每一只股票的合理价格。

  3、信息披露:基金公司需要对相关信息公开披露,如:基金招募说明书、基金合同、托管协议;基金净值等,还要按期公布季度报告、半年度报告、年度报告等,保证信息及时准确透明的传达给投资者。

  四、收益分配

  基金支付的费用主要包括支付给基金管理公司的管理费、支付给托管人的托管费、投资者支付给代销机构的费用、基金设立时发生的费用,这些费用都从基金净值中列支,均有投资者承担。基金收益扣除基金费用后便是基金的净收益。开放式基金主要是以现金形式分配收益,投资者也可以选择以红利再分配的形式分配收益。

  五、清盘退出

  除合同有约定外,公募开放式基金的存续时间没有限制,可以永续存在。但也有部分基金约定有存续时间,到期后会自动清盘。另外在触发清盘条件时也可以主动清盘。到清盘退出时,一只公募基金的生命周期就走完了。

  总的来说,基金运作过程中涉及的对象有持有人、管理人、托管人、代销机构,基金成立过程涉及的环节,具备一个完整的生命周期。

标签:基金

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