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私募:权益市场“春日在望” 积极把握结构性亮点

2024-01-03 02:55

  站在2024年的起点,手握万亿资金的证券类私募正摩拳擦掌,准备进攻。私募排排网最新统计数据显示,截至1月2日,股票主观多头策略私募基金平均仓位接近八成,高仓位私募占比进一步提升。与此同时,景林资产、星石投资、清和泉投资等知名私募密集发布了2024年度策略。展望2024年,机构一致认为权益资产的机会远大于风险,当下可以更加乐观,科技、医药等领域的结构性机会值得关注。

  市场机会远大于风险

  刚刚过去的2023年,内外宏观环境复杂,A股市场跌宕起伏;站在当下,权益资产是否已经具有足够的性价比?一些知名私募机构的答案是肯定的。

  “目前A股风险已经释放得较为充分。”星石投资分析称,当前Wind全A指数的PB回落至近10年较低分位数。与此同时,A股上市公司盈利已经开始回升,部分头部企业报表有所改善。

  景林资产总经理高云程也认为,今年美元利率见顶回落是大概率事件,中国经济高质量发展则提供了“确定的贝塔”。另外,经过前期调整后,目前很多中国上市公司估值较为便宜,国内CPIPPI数据也处于低位,今年中国名义GDP增长一旦回暖,企业盈利将恢复增长,相关标的有望实现业绩和估值的“双击”。

  重阳投资1月2日发布2024年度策略称,美元利率和汇率已大幅回落,内外流动性环境均有利于A股市场。同时,随着宏观经济边际改善和一系列“活跃资本市场”政策利好的出台,市场风险已经基本释放。“我们相信估值便宜、调整充分是硬道理,市场往往在绝望中迎来转机,从量变到质变的时点正在临近。”

  仓位保持进攻状态

  仓位情况也反映出大多数私募的乐观预期和进攻态势。

  私募排排网最新统计数据显示,截至1月2日,股票主观多头策略私募基金的平均仓位为78%,较2023年11月底持平。其中,仓位在五成及以上的私募基金占比为94%,相比2023年11月底提高2个百分点,仓位在80%以上(不含满仓)区间的私募占比为45%,相比2023年11月底提高6个百分点。

  从增加仓计划来看,A股市场1月仓位增减投资计划指标值为113.73,比2023年12月上涨3.05%。其中25%的基金经理打算增仓,环比上涨5个百分点;70%的基金经理打算维持仓位不变;仅有2%的基金经理打算减仓,环比下降2个百分点。

  华安合鑫创始人袁巍表示:“A股市场随时可能迎来转折,未来表现更好的结构性机会也逐步清晰。因此,我们选择主动承担风险,以积极的仓位迎接2024年。”

  值得注意的是,机构资金在2023年12月便有加速抄底迹象。Choice数据显示,2023年10月、11月和12月沪深ETF净申购份额分别为137.4亿份、152.4亿份和818亿份。

  两大领域机会值得关注

  结构性机会何处觅?多家私募机构对科技和医药板块兴趣盎然。

  “2024年全球或将进入AI创新应用喷发的一年。AI技术对人类社会的影响力,远比上一个互联网技术深远,将创造更加可观的财富。”对于科技领域的机会,东方港湾创始人但斌毫不掩饰其乐观预期。

  但斌表示,公司后续将积极布局科技领域的三大细分赛道:一是助推大语言模型进化的算力板块,寻找GPU(图形处理器)、Asic(专用集成电路)芯片及AI CPU(人工智能中央处理器)等行业龙头企业;二是从AI应用角度出发,挖掘价值增量最大的应用方向,例如智能驾驶、多媒体编辑软件、游戏制作软件、AI聊天工具、AR设备厂商等领域的相关机会;三是投资于AI的分发部署渠道——云计算板块。

  星石投资也坦言,专注于技术突破、市场突破的行业将是未来经济重要的增长引擎,而且对标海外竞争者来看,我国科技龙头拥有更大的潜在增长空间,未来机会值得持续挖掘。

  医药亦是知名私募年度策略的关键词。清和泉资本称,未来老年人医疗保健需求空间巨大,但高质量的供给依然不足。另外,结合历史经验来看,如果将日本医药生物、养老设施、养老服务三大产业的相关公司做成指数,该指数过去24年超额收益突出。因此,目前公司更关注A股创新药中药及保健品、医疗服务、智能穿护等方向。

(文章来源:上海证券报)

(原标题:私募:权益市场“春日在望” 积极把握结构性亮点)

(责任编辑:126)

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