沪指再次冲击3300点 AH航空股联袂走强

　　机构：公募调仓是分化的开始

　　开源证券表示，随着流动性收紧，市场也在重新审视新晋重仓股中“好赛道”长期增长预期的合理性。本轮基金重仓股调整期间，新晋重仓股的跌幅大于长期重仓股便是一个较好的印证。对于研究已相对充分的消费类的白马品种而言，只要盈利预期兑现，估值调整压力将只是集中在第一层面，调整幅度将会有限，但一旦出现意外，犯错成本也将会很高。公募重仓股的调整不是结束，而是分化的开始。

　　华安证券认为，短期市场冲击减少，目前已处于震荡下沿。上周最新发布的与十四五相关行业有农药、航空货运及新能源等。能源结构优化叠加“十四五”催化，推动新能源主题发酵，非石化能源将在2030 年达到20%。当前中国能源结构不断优化，非石化能源占比不断抬升，新能源中以光伏为代表的新增装机量增幅和发电量增速都维持高位。从更长周期看，除能源结构调整的内生性需求外，应对气候变化，能源安全等外部因素也是推动因素。

　　天风证券指出，近期市场下跌的原因，跟美股差不多，经济复苏，利率回升，流动性边际紧缩。今年上半年股价上涨主要来自估值的提升。当中国和海外的经济开始复苏，放水放缓，再加上前期市场涨幅较快，就会出现短期的震荡和调整。后市主要还是在最具备产业优势的领域中投资，在这种情况下对投资标的也提出了更高的要求。当下市场进入了波动状态，但在这个波动过程中，乐观来看也许能出现更好的买点。

　　平安证券称，国内疫情得到控制，但创业板引发了市场在一定程度上的波动。外部环境上，疫情方面除印度外均有所好转;另外，美国大选之前仍有较多的不确定性，加之中美博弈持续进行中，因此权益市场的不确定性较大。对于场内基金，仍建议以稳健的投资为主，可适当投资债券型、货币型和黄金主题基金进行避险，但短期内会存在一定的波动。医药、消费和科技等行业主题基金估值过高，一定时间内会有一定的回调，但长期的逻辑向好，可持续关注。