事件：国防部举行信息支援部队成立专题新闻发布会文字实录
时间：2024年4月19日19:30—19:40 地点：中央军委国际军事合作办公室
记者：这次大会宣布成立信息支援部队，这支部队是一支什么样的力量?
调整组建信息支援部队，是党中央和中央军委从强军事业全局出发作出的重大决策，是构建新型军兵种结构布局、完善中国特色现代军事力量体系的战略举措，对加快国防和军队现代化、有效履行新时代人民军队使命任务具有重大而深远的意义。信息支援部队是全新打造的战略性兵种，是统筹网络信息体系建设运用的关键支撑，在推动我军高质量发展和打赢现代战争中地位重要、责任重大。
板块分析-国防军工
今日国防军工在周末利好刺激下表现强势，该指数从2015年1月产生969点到2015年6月最高2740，到2018年10月份最低817跌幅70.2%，到2021年11月反弹高点正好是2740-817的0.382反弹区间2002.
1、我国形成新型军兵种结构布局
中国人民解放军信息支援部队成立大会19日在北京八一大楼隆重举行。根据中央军委决定,新组建的信息支援部队由中央军委直接领导指挥,同时撤销战略支援部队番号,相应调整军事航天部队、网络空间部队领导管理关系。这次改革后,中国人民解放军总体形成中央军委领导指挥下的陆军、海军、空军、火箭军等军种,军事航天部队、网络空间部队、信息支援部队、联勤保障部队等兵种的新型军兵种结构布局。
中航证券表示，从军兵种的调整可以看出我国武器装备建设的重心所在，军工通信、电子对抗、卫星互联网、数据链等将成为我国军事信息化、智能化发展的关键领域。
2、进入“大军工”时代，市场空间大幅扩容
中航证券在研报中表示，军工行业的范畴今非昔比，已扩容至民机、低空经济、信息安全、军贸、商业航天、民船等诸多军民结合领域，军工行业的市场空间和天花板已得到数量级和实质性的抬升。除了军工自身的提质补量需求之外，“大军工”已然为行业打开了更高的天花板。民机梦想照进现实，军贸将由替补变为主力，低空经济实质性提速，卫星互联网、商业航天全国开花如火如荼，中国民船市场份额屡创新高。
军工行业中长期两大关注点：
(1)军工行业经过过去几年的高速发展，产业成熟度已大幅提升，产业自身发展阶段产生了重组整合的要求;IPO节奏阶段性放缓，众多企业将并购作为资产证券化的可选路径之一;军工上市公司有做大做强做优和市值管理要求;2019年后军工股权投资高度活跃，时至今日军工股权投资机构集中面临退出需求，并购成为其实现项目退出的重要选项。
(2)近年来，军工上市公司内在价值不断增长的同时，市值却时常与内在价值的变化趋势出现偏离，部分军工上市公司在资本市场上处于亚健康状态，市值管理工作愈发重要，且国资委也愈加重视对央国企上市公司市值管理方面考核。通过各类市值管理手段，可实现公司内在价值的提升，引导并维持上市公司市值与内在价值的动态平衡，通过价值创造提升内在价值，通过价值传递达到价值实现，最终实现上市公司市值的持续增长和股东价值的最大化。
3、国防军工估值水平较低，悲观预期的定价已较为充分
国泰君安表示，2022以来，军工板块陆续经历了“行业控价让利”、“中调订单延迟”、“增值税改革”等负面扰动，市场预期不断下修致使板块持续调整。站在当下时点来看，板块悲观预期定价已基本充分：1)2023Q3航空、航天等部分细分赛道毛利率企稳改善，降价对行业盈利影响最大的时间已经出现;2)行业人事调整接近尾声，中调落地渐行渐近，订单压力最大的时间也已出现。
从估值与交易维度来看，截止2024.04.12，军工板块PE-45.5倍，为近十年0.98%分位。偏股型基金对国防军工板块超配比例由2022Q3的1.65%下降至2023Q4的0.54%。悲观者出清预期见底，微观交易结构优化，股价具备反弹的条件。
22-23年军工行业在多重因素扰动下同样发展偏缓，两会明确提出“抓好军队建设‘十四五’规划执行”、“打好实现建军一百年奋斗目标攻坚战”，目标明确意味着后续2-4年国防建设将有所加速，行业有望步入新一轮需求释放周期。因此，虽然行业短期业绩改善仍有不确定性，但悲观预期见底、需求恢复不确定性下降有望推动板块逐步触底和反弹。
4、行业依然处于景气大周期，当前是大周期中的小周期
布局方面，中航证券表示，军工行业依然处于景气大周期，当前是大周期中的小周期;2024年军工行业需求回暖、业绩复苏，随之而来，当前或将成为阶段性低点，“十四五”军工行业的走势将呈现前高中低后高的“V字型”;关注无人装备、卫星互联网、电子对抗等新质新域的投资机会;关注民机、低空经济、军贸、信息安全、商业航天等军民结合领域的“大军工”投资机会。
下面是中国四大军种，陆海军火箭军，和军四大独立兵种，军事航天部队，网络空间部队，信心支援部队，联勤保障部队。
事件驱动：中国人民解放军信息支援部队成立大会日前在京举行。新组建的信息支援部队由中央军委直接领导指挥，同时撤销战略支援部队番号，相应调整军事航天部队、网络空间部队领导管理关系。
分析人士认为，从最近的行情来看，有持续性的题材是稀缺的。若军工信息这个题材能够持续，可能会带动市场上的多头气氛。
华泰证券表示，信息支援部队成立将统筹负责全军的信息化建设，有望带动军工信息化产业快速发展;
天风证券指出，信息支援部队的成立有望进一步深化我军信息化进程，对电子对抗、军工数据链等具体技术领域或具重要牵引作用;
中邮证券认为，军工行业结构分化加剧，未来有望迎来高质量发展。
目前军工板块百分位2.34，严重低于平均45.18%
新设立信息支援部队+行业存货见底，该板块我们可以继续关注：
天海防务:公司基于市场需求及各自优势资源，聚焦自主航行系统、太赫兹等技术科技转化，正致力于太赫兹引信、水下安防针对性设备研制，共同打造合作共赢的创新生态。
雷科防务：从事雷达系统、智能弹药、卫星应用、安全存储等的高科技企业，旗下理工雷科公司还具备北斗导航终端级民用服务资质和商用密码产品生产定点单位资质，为公司“以军带民、以民促军”的军民融合式发展奠定了坚实基础，公司具有专业的核心芯片研发团队，专注于星上实时处理、雷达信号处理、卫星导航、信息安全应用等领域的自主芯片研发，目前已完成星上光学遥感图像处理芯片、星上一体化SAR成像处理芯片、SSD安全存储控制芯片等。公司所具有的芯片研发能力，可以提升整机产品的核心竞争力。
中海达：拥有高精度定位技术和时空大数据生态链，公司专注于高精度定位技术产业链相关软硬件产品技术的研发，建有博士后工作站、院士工作站等科研平台;获得国家知识产权优势企业、国家级专精特新“小巨人”企业、广东省专精特新中小企业、两高四新(专精特新)企业等多项荣誉认定，中海达影像RTK协同无人机空地一体化作业方案实现实景三维建模，实景三维建模常见方式主要有两种。
泰豪科技：军工装备领域的规模化企业，智能电力领域的专家型企业，公司是国家首批认定的“高新技术企业”的公司，先后入选了国家级创新型企业、全国模范院士科研工作站等荣誉。
公司目前拥有有效授权专利和著作权1900余项。报告期内，公司新增专利授权及软著授权95项，参与1项行业标准编写，省优秀新产品奖4项;1项新产品达到国际先进水平，5项达到国内领先水平。公司体系内有7家军工三证齐全的子公司，客户涉及海、陆、空、火箭、战支、联勤全军种，并基于产业发展及客户需要，持续拓展产品应用领域与各类重点客户。围绕军工装备产业，公司立足信息化装备、军用能源、后勤保障领域，专注于部队、武警、公安及人防、应急保障等军民融合应用。
在信息化装备领域，重点开展了新一代车载通信节点承载平台、新型隐身防弹方舱、战术式导航装备、卫星抗干扰导航定位+数据链、敌我识别系统等技术和装备研究。在军用能源领域，重点开展了航空供电系统发电机、多制式不间断供配电系统以及新型军械装备电站检测设备等的技术攻关和产品开发;
在后勤保障领域，重点开展了新型野战炊事保障系统、淋浴车、指挥器材车等多种类型后勤保障车辆的研发、量产工作，成功中标多个部队、武警项目。
合众思壮：国内较早进入卫星导航定位领域的公司，北斗导航作为通用航空发展不可或缺的时空信息保障系统，对低空经济布局与发展有重要的意义。公司积极探索北斗时空技术在低空产业链上的应用，针对长航时拍摄、监控、勘察、数据采集等行业发展趋势，已推出无人机测量解决方案，通过卓越的任务导航系统能够满足测量、监测等专业领域的客户需求。从慧农农机自动驾驶系统到慧农智能农机监控信息化平台，合众思壮“端+云”的解决方案已经在全国多地实现广泛应用，累计作业面积已超5,000万亩。
盛路通信：通信天线和军工电子，超宽带上下变频技术国内领先，超宽带上下变频技术是微波/毫米波通信、雷达、电子对抗及遥感等现代电子通信系统中的关键核心技术之一，对应用系统的性能起着至关重要的作用。超宽带是指可识别并处理的信号频率范围广，下变频的主要作用是将T/R组件接收的不同频率的高频混合信号进行识别、分解、进行无失真地提取和还原目标信号，然后通过处理变换成计算机能够识别并处理的中低频信号;上变频的过程跟下变频相反，将不同频率的中低频信号进行混合变换成不同频率的高频混合信号通过T/R组件发射，目前公司在超宽带上下变频技术领域处于国内领先地位。
海兰信：具备国内领先的海洋立体监测超过20年的积累掌握海洋核心技术及综合能力。
公司凭借在海洋装备、海洋信息化领域超过20年的技术积累，在智能航海、海洋观探测方面建立了完全自主可控的研制生产测试能力， 公司作为国家高新技术企业始终坚持自主研发及技术创新，通过对关键技术的不断积累突破，保持行业内的领先优势，拥有国内外多项海洋领域专有高精尖技术，海底数据中心，是集成度高的复杂创新项目。通过国内两个阶段的完整验证后，解决了海洋装备制造、海底高压输配电、高效冷却、远程监控、系统可靠性和维修等难题，注册完成相关的全套专利，完全具备系统化生产能力，正式开始商业化的建设。公司长期与北京理工大学，武汉大学，武汉理工大学等高校，中电科55所、54所和 13所，航天二院23所等科研院所针对雷达关键技术进行研究合作。未来公司将继续与科研机构开展合作研发，促进协同创新，推动项目产品持续优化升级。
航天电子：从事航天电子测控、航天电子对抗、航天制导的高科技公司，公司航天电子信息产品业务隶属于航天产业，航天产业主要包括火箭、卫星、飞船等航天器， 中航机电下属机载设备制造单位也是我国机载悬挂/发射装置的主要参与者，公司与这些企业相互合作、共同完成机载设备的研制，并向直升机主机厂配套。
公司为我国军机之挂架随动系统、炮塔随动系统、雷达天线收放装置、电动吊声绞车、浮标投放装置等机载设备的关键供应商。
中船应急：军方应急交通工程装备的重要供应商和总装单位，公司是中国专业化军事后勤运输投送保障装备(舟桥、机械化桥)领域集研发、设计、生产、销售和技术服务于一体的高新技术企业。拥有武汉研发、赤壁制造、北京营销三大基地，具备雄厚的防汛抢险救援装备和应急交通工程装备的科研、生产技术力量及完善的试验、生产条件。建设有国家级企业技术中心、应急交通工程装备湖北省工程研究中心、湖北省应急预警与救援装备工程技术研究中心、湖北省博士后创新实践基地和国家应急交通运输装备工程技术研究中心分中心等高水平创新平台。
航天长峰：我国主要的国防信息安全产品供货商和数字医疗设备制造企业之一，公司依托于航天科工集团，是国内首家经国防科工委批准的军工资产上市企业。公司的主营业务分为高端医疗装备、军工电子和公共安全三大板块，是国内高端产品研发与制造商、复杂大型系统规划设计与集成商。公司在市场方面拥有自身的航天科工品牌优势。中国航天科工集团有限公司作为公司的实际控制人，是国有特大型高科技企业，集团拥有包括两院院士、国家级科技英才在内的大批知名专家和学者，拥有雄厚技术实力和整体优势，拥有较强的市场影响力和市场推广能力。公司依托该品牌优势，构建了集市场营销、技术研发、生产制造、服务保障体系于一体的产业协同体系，在全国除港澳台外的各省级行政区域内，共设立了120余个市场营销网络分支机构，建立了高效的协同营销机制，售后服务保障业务覆盖全国。公司在医疗器械与工程、军工装备、公共安全等多领域拥有完备、齐全的资质及良好的社会信誉，相关资质等级和完备性在国内同行业属一流，脑机接口具有广阔的应用前景，国内外已取得一定进展。
航天长峰作为脑机接口联盟的首批理事单位，将与其他成员单位协同，积极参与相关技术的研发应用，促进技术创新融合。公司目前尚未拥有相关产品。
北方导航：中国兵工集团旗下，掌握了制导控制系统、导航控制系统的关键核心技术，围绕“导航与控制、军事通信、智能集成连接”3个产业生态，在环境控制、制导控制、探测控制、稳定控制等系列完成86个项目研制、78项技术创新与工艺攻关，全面完成年度武器装备研制任务。二是持续完善科技创新机制。强化与科研院所、高等院校的交流合作，推动产学研深度融合;强化知识产权管理，北方导航、中兵航联完成国防知识产权管理体系贯标，完成33项专利申报和4项科技成果鉴定，进一步加强知识产权体系化基础管理能力。
天和防务：在军民融合综合电子信息领域，拥有先进的技术、成熟的生产工艺，军工装备”“通信电子”“新一代综合电子信息(天融工程)”三大业务体系和军工装备、5G射频、物联感知、行业大数据、数字海洋五大业务板块。以新一代综合近程防御系统为核心，全力推进新一代低空近防、智能立体边海防、要地防空、战场环境综合感知、数字军营、国防动员、5G军事应用和军工配套业务，核心产品包括：便携式防空导弹作战指挥系统系列、野战通信指挥系统系列、雷达与作战指挥系统、智能边海防立体侦察指挥系统装备系列，低空目标指示雷达及地面、海面目标侦察监视雷达、边海防智能哨兵系列。
公司紧跟中央关于军民融合“五个坚持”“八个体系和能力”发展战略要求，紧密围绕产业链布局创新链，紧盯军民两用大数据科技产业前沿，形成了以全域空天地水人栅格化立体感知体系和军民两用大数据服务体系为核心的“天融工程(天融大数据)”战略规划，在国防动员、边海防、国防军工企业周边安全、国防军工企业数字化转型、低空空管空防、数字秦岭、云脉健康等，形成了一批可落地的解决方案。
航新科技： 航新科技是国内的专业机载设备及检测设备研制商之一，与国内多家龙头科研、制造企业均已建立战略合作伙伴关系，国内领先的航空机载设备综合运营保障服务商,在机载设备研制方面,公司部分产品已成为国内飞机部附件重要供应来源之一,在检测设备研制方面,公司是最早进入该行业的公司之一;
公司通航及民航飞机维修服务方面维修能力涵盖40多种民航、30多种军用和通航飞机;公司研制生产的机载设备及系统主要包含飞行参数及语音记录系统、综合数据采集与信息处理系统、直升机振动监控与健康诊断系统等,应用于国内多种型号的飞机及直升机,其主要销售客户为国内主要飞机总装单位及其他军方单位。
笔者认为作为2024年最后的探底回升的一个年份，当再次出现年前的大级别机会之时，要克服恐惧心里与行情不要再次的失之交臂，这里要对中特估重点关注，不会是2022-2023年的拿着短级别的小行情。
全信股份：全信具有自主知识产权的军工线缆生产企业，公司自成立以来一直以军工业务为主业，聚焦军工电子信息领域，主要从事军用光电线缆及组件、光电元器件、FC光纤高速网络及多协议网络解决方案、光电系统集成等系列产品的研发、生产、销售和服务等业务。产品立足自主创新，自主可控，全面实现国产化，满足用户对产品高性能、高可靠、自主可控等需求。公司产品主要应用于航空、航天、舰船、电子和兵器五大军工领域。航空领域主要应用于歼击机、直升机、运输机、预警机、无人机等军用飞机;航天领域主要应用于火箭、卫星、导弹及载人航天器等;舰船领域主要应用于水面、水下舰艇及各类辅船等;电子及兵器领域主要应用于通信、雷达、电子对抗、导航等电子系统。
中光学：国内大批量生产微显示投影系统光学元(组)件的主要企业，公司以光学为基础，致力光机电一体化发展，瞄准投影显示、安防监控、光电防务、功能镀膜领域，形成了从光学元组件、部件向整机与系统集成服务延伸的完整产业链，着力打造中光学“COSTAR”品牌。持续打造新元件、新镜头、新整机、新系统“四新”产品，建设具有全球竞争力的“先进光学、新质光电”。
经多年积累，具有一批光电关键核心技术，在产品研发、工艺技术、装备制造与规模化生产、品质保障能力及客户资源等方面形成了较强的竞争力。
在光学元组件领域，公司以光学薄膜技术为核心，成为全球市场份额第一投影光学供应商，AR光波导器件及光学微棱镜模组主力供应商，持续向数码、车载、安防、功能薄膜等领域拓展。其中合色棱镜、TIR棱镜全球市场占有率达到65%，稳居世界第一，成为行业隐形冠军。在边海防及要地监控领域，公司集光学成像、红外热成像、图像处理、通信、计算机控制及伺服控制、雷达探测等多种技术于一体，不断扩展智能化要地安防应用领域，并逐步向多前端产品系统集成发展。
目前，公司以市场为导向整合资源，海防产品市场占有率达到67%，“一带一路”市场开拓取得较大突破。
邦彦技术：公司较早进入军工信息安全领域，通过十多年的科研投入和技术积累，公司掌握了相关军工信息安全领域技术体制。报告期各期，公司军工领域收入占主营业务收入比重分别为94.91%、96.44%及98.06%。公司是民营企业进入国防科研生产领域的典型。公司是国家级高新技术企业，是国家级专精特新“小巨人”企业，是具备完整的军工行业许可及自主核心知识产权的民营企业。
公司拥有高效的研发体系，采用IPD创新管理模式，以客户需求为导向，以产品市场部为龙头，以产品架构师和产品经理为产品战略规划团队，综合分析客户需求、行业趋势、技术演进、竞争对手、产品现状等内外部环境，进行产品创新和创造，通过顶层系统设计形成信息通信和信息安全完整的产品体系。报告期内，公司继续加大产品创新和创造的力度，保持较高的研发投入，报告期内，公司的研发投入为4,035.97万元，同比增长6.52%，占营业收入比例为33.40%。
新光光电：公司依托自身光电领域研发优势衍生出多类先进的民用智能光电产品，公司实际控制人康为民先生在国内首次提出了基于像方扫描原理的光学成像制导新技术，并实现了工程化应用，保证了光学制导系统在高速条件下可获得满足识别与跟踪要求的高质量图像，从而保障武器装备的命中精度。公司拥有精良的高动态性能红外成像制导技术，可显著增强非制冷红外成像制导系统的动态像质，提高动态搜索跟踪速度。结合像方扫描成像制导技术，公司将积分稳像技术用于光学制导产品，是目前国内少数将稳像技术成功应用于制导系统的公司之一。
中科海迅：公司的信号处理平台是仅有的两家军方合格供应商之一， 公司目前持有《二级保密资格单位证书》、《装备承制单位注册证书》、《武器装备科研生产许可证书》。
四创电子：在雷达电子、安全电子领域具有较强竞争力在雷达电子、安全电子领域具有较强竞争力，公司是国家技术创新示范企业、国家高新技术企业、全国电子信息行业标杆企业，是首批安徽省创新型企业、安徽省产学研联合示范企业、安徽省重点软件企业、安徽省大数据企业。拥有国家认定企业技术中心、博士后科研工作站、安徽省院士工作站、安徽省北斗卫星导航技术重点实验室、安徽省工业设计中心和精密电路设计制造合肥市技术创新中心。
华如科技：公司是国内为数极少的以军事仿真为主营业务的民营企业之一。公司自2011年设立以来，始终以军事仿真为主营业务方向，坚持打造以军事仿真为主的产品和服务生态圈，在市场覆盖、重大项目参与、品牌等方面，公司形成了较为领先的市场竞争地位。
公司作为国内军事仿真行业的领先企业，在行业中具有较强的技术创新能力。公司一直保持高水平的研发投入强度。凭借其先进的技术开发和服务，公司在军方大客户中形成了军事仿真民营企业品牌效应，作为部分重大预研项目中的民营企业，与部分国防军工企业合作，先后承担了包括“跨越”系列、“火力山丹”系列等重要军事演习项目的研究工作，并圆满完成军方的任务。
指数分析
上周国九条引发的指数级别行情要认真关注和对待2004-2007,2014-2015,2024-2027这三年要特别关注，每个阶段认清自我 投资未来。
个股异动：锋尚文化，虹软科技，厦门信达，金陵饭店，虹软科技，维业股份，六国化工
养殖食品加工：立华股份，金新农，广弘控股，仙坛股份，唐人神。
事件驱动：国产芯片：力源信息，依顿电子，中芯国际。
旅游酒店：张家界，云南，中青旅，金陵饭店。
ASML一季度新增订单锐减超60%，市值一夜暴跌约2000亿，引发美国芯片公司股价下跌。原因在于中国市场需求下降和美国施压限制其向中国出口光刻机。尽管面临压力，ASML坚持为中国客户提供服务，并寻求与荷兰政府沟通。中国加大技术攻坚，逐步实现光刻机自主化。很多芯片公司低开高走。
季报业绩汇总 ：
1.山西焦化(600740.SH)：2023年净利润同比下降50.61%拟10派0.5元
2.上海家化：一季度归母净利润2.56亿元，同比增长11.18%
3.国统股份：将参与研究国家水利治理两横四纵战略 并在区域重大水利项目上争取订单
4.天箭科技：围绕国防军工需求进行技术创新和市场机会探索
5.北信源：公司产品适用于各种信息化需求，服务于百余家航空公司和机场
6.崇达技术：预计2024年汽车电子订单能有较快增长，新能源汽车相关客户的新样品已通过审核。
宏微观新闻
财政部预算司司长王建凡在发布会上表示，下一步，财政部将会同相关部门指导地方合理把握专项债券发行节奏，优化政府投资节奏和力度，指导保障重大项目资金需求，提高债券资金使用绩效，发挥好政府投资的带动放大效应，巩固和增强经济回升向好态势，持续推动经济实现质的有效提升和量的合理增长。(中国网)
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