从国外的经验来看,公募基金是境外各国第三支柱的重要投资产品。美国第三支柱的规模全球最大,达7.9万亿美元,约47%的资金投向了公募基金。德国作为投资文化最保守的国家,公募基金在第三支柱的占比也高达20%。
养老目标基金特征
与普通基金相比,养老目标基金是一种将多种基金组合在一起,还可以根据退休时间进行动态调的基金。养老目标基金具体长什么样?《指引》中指出养老目标基金基本具有五个特征。
第一应当在基金名称中包含“养老目标”字样;包含“养老”字样的却不符合《指引》要求的要在三个月内变更基金名称;采用目标风险策略的应当在基金名称中明确产品风险等级。
第二养老目标基金必须为公开募集的基金。
第三它的置产配置方式是通过FOF简介持有股票、债券等。
第四养老目标基金的运作方式是定期开放式,在封闭期内不接受申购与赎回,管理人可进行长期投资布局。《指引》根据封闭运作期的长短,对投资股票、股基、债基等品种的比例进行了规定。
第五投资者可以根据自己的年龄、偏好选择投资策略,包括目标日期策略基金与目标风险策略基金。
养老目标基金的优势
1、管理人资质较好
《指引》规定进行养老目标基金管理的基金经理要满足要具有5年以上的证券投资相关经验等的相关要求。基金公司需满足成立满2年,非货基规模200亿,投研团队不少于20人,符合养老目标基金经理条件不少于3名的规定。通过限制门槛的措施可以有效的圈定管理人范围,尽量减少因管理者资质不足而产生的投资风险。
2、持有成本享受优惠
监管层建议养老目标基金可设置优惠的基金费率,并通过差异化费率安排,鼓励投资者长期持有。这意味着在相关费用上养老目标基金会有很大的优惠,降低持有者的成本。
3、资产配置优中择优
养老目标基金通过FOF间接投资于股票、债券等,可以在优质的基金产品中再择优进行组合,资产配置会更加多元化,产品收益或将更理想。
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