受市场资金流动性紧张的影响：银行理财PK货币基金

　　货币基金PK银行理财

　　货币基金和银行理财产品都属于较低风险的投资品种，二者在投资范围方面基本一致，比较点主要集中于安全性、收益率、流动性、起购点等方面。

　　分析人士指出，目前两者安全性旗鼓相当，短期来看银行理财收益率更胜一筹，但在流动性和起购点方面货币基金具有明显优势，建议投资者根据自己的流动性需求进行选择。

　　作为低风险投资产品，安全性是保守型投资者最为关注的焦点。虽然从今年2月起公募基金不能再承诺保本，但从历史数据来看，货币基金从未出现过跌破净值的情况。

　　此外，基金资产的账户设立和运作均严格独立于基金管理人和托管人，投资范围和期限结构等有明确限制，信息披露及时严谨。相对于目前银行发行的理财产品而言，货币基金的运作相对更为透明。

　　而银行理财产品在实际销售中通常对底层资本投向语焉不详，但由于实质上隐含着一定程度的银行信用背书，历史上绝少发生不能兑付的情况，往往给投资者留下了“保本保收益”的印象。

　　而事实上，监管层早在2014年便提出“金融机构不得承诺保本保收益、切实打破刚性兑付”的要求，长期来看，不承诺刚兑才是资管行业健康发展的方向。

　　对二者收益率进行比较，则需要结合流动性综合考虑。如果单纯比较收益率，银行理财产品可以投资于债券等多品类资产，而货币基金主要投向短期债、央行票据、债券回购等，底层资产的天然区别让货币基金不太容易在收益率上有太大突破。

　　但考虑到二者流动性不同，货币基金多为T+0赎回，一定程度上被认为是高收益的“类活期存款”;而银行理财产品多为2个月~1年的定期产品，期限较长，如果未到期赎回则按照活期存款利率计息，对投资者来讲损失不小。

　　货币基金的另一优势是购买门槛低，多为1000元、100元，余额宝申购门槛更是低至1元，而银行理财产品往往有高达数万的门槛限制。

　　因此，业内人士建议，在当前利率水平下，银行理财产品和货币基金，包括短期理财债都是较好的投资标的。具体选择上，如果投资者预计在一段时间内不会使用一笔资金，可以选择购买较高收益的银行理财产品;如果投资者手头不宽裕，更倾向于余额理财、随时提取，那么货币基金将是这类投资者的不二之选。