私募基金如何参与债转股?附经典案例分析

　　二、债转股条件及具体流程

　　1、市场化债转股对象企业应当具备以下条件：

　　a、发展前景较好，具有可行的企业改革计划和脱困安排;

　　b、主要生产装备、产品、能力符合国家产业发展方向，技术先进，产品有市场，环保和安全生产达标;

　　c、信用状况较好，无故意违约、转移资产等不良信用记录。

　　2、禁止将下列情形的企业作为市场化债转股对象：

　　a、有恶意逃避债行为的企业;

　　b、债权债务关系复杂且不明晰的企业;

　　c、有可能助长过剩产能扩张和增加库存的企业;

　　d、扭亏无望、已失去生存发展前景的“僵尸企业”。

　　3、债转股的具体形式：

　　实施机构开展市场化债转股。除国家另有规定外，银行不得直接将债权转为股权。银行将债权转为股权，应通过向实施机构转让债权、由实施机构将债权转为对象企业股权的方式实现。

　　4、一般包括以下流程：