银行房贷违约风险加剧不良贷款率警戒线

，同比增长34.9%，增速创下2010年9月以来新高。

　　央行表示，个人住房贷款增长较快的直接原因是今年来房地产市场持续火热，同时也与金融机构、居民的资产配置选择有关。值得注意的是，居民个人住房贷款增速远远超过其人均可支配收入增速，这造成居民杠杆率飙升的同时，还贷压力大幅增加。

　　根据中信建投证券发展研究部测算，中国居民房贷收入比从30%上升至48%仅花费了5年（2011至2016年），而美国房贷收入比从30%攀升至47%耗费了30年（1955至1985年）；日本房贷收入比在1990年为41.6%，1994年上升至48.2%。

　　2016年上半年我国居民住房交易杠杆率（按揭贷款和公积金贷款加总）已达到49%，交易杠杆率已经超越英国近年来的杠杆率、接近其2007年泡沫前的水平。“我国房贷收入比增长速度远超过美国、日本的同期水平，主要原因还是在于房贷激增速度远超居民收入，2009年至2015年中国个人房贷余额、居民部门可支配收入年均复合增速分别为20%、12%。”陈慎指出。

　　我国居民还贷压力究竟有多大？一则研究数据给出了答案，2016年上半年北京、深圳、上海的按揭负担比分别为76%、122%、71%，超越了纽约、旧金山、华盛顿等美国城市，这些城市去年房价已经超越或接近2008年危机前高峰。

　　伦敦房价在2007年金融危机前夕达到高峰，当时的按揭负担比为32%；东京去年按揭负担比仅17%；而北京、上海按揭负担比仅略低于去年的香港（2015年是香港房价历史高位），深圳的按揭负担比更是位列中国城市第一。经过这一轮市场的快速增长，我国一线城市北京、上海、深圳的购房负担压力已经处于国际前列。

　　具体针对中国24个重点城市的居民按揭贷款负担比排行榜显示，有13个城市按揭负担比超过40%的红线，占比超过50%，这意味着这些城市居民每月收入的将近一半都要用来还贷。其中，深圳以128%的按揭负担比位居全国购房压力最大的城市（也是全国负担比唯一“破百”的城市），上海、北京居民按揭负担比则均超过70%，广州居民按揭负担比为51%。

　　由于此轮二线城市房价的快速攀升，很多二线城市的按揭负担比已经跨越40%红线，比如厦门、南京、温州、杭州、苏州、合肥、郑州等，居民购房压力正在显现。相对购房压力较低的城市大多位于中西部或东北等区域，如重庆、西安、哈尔滨等，但是值得警惕的是，如果重点一二线城市的热度继续向更多城市蔓延，不排除更多城市购房压力也会突破红线。

　　房贷违约风险增加 银行不良资产压力加大

居民购房压力过重将直接导致房价下行过程中的违约风险的增加，尤其是前期利用加杠杆产品的房贷申请主体，因资质不足可能导