这种偏见,现在尤为流行。
本身应该规避风险,但偏偏自己要动歪脑筋的经营者当然是存在的,而且比比皆是。笔者接触到了一些非常大型的机构,因为安全原因不能透露太多,该企业作为大型国有外贸企业,为了规避汇率风险使用了人民币掉期合约。
但因为近年来人民币单方向升值的预期比较强烈,该机构违反了规避风险的原则,利用自己手上的合约赌人民币会一直升值。结果今年人民币的汇率反复了几波,冒充外汇市场内行的管理者,遭到了无情的惩罚。
不是专业的风险管理者,就不要外行冒充内行,否则结果只有被吊打,没有例外。市场是不认你的背景和位高权重的。市场上只有盈利和亏损,赢家和输家,残忍如斯。
投资股票也是如此,股票的投资者事实上把资源分配到更加高效的地方去,如果投资的方向正确,社会就回馈他的分配工作,反之则惩罚。
有的朋友可能又有疑惑啦,你说投资给好的企业,发挥更大的社会价值,还能说得过去。可市场上有些人做空,把人家企业拖死,更让其他股民受损失,难道这些人也是做贡献吗?
笔者发现一个有趣的现象,大家对做空者都心怀偏见。似乎做空的都是坏人,在影视剧里如果涉及到金融市场的搏杀,一般都是空头作为反面形象出现。
这也是符合人的直觉的,我们一起,有钱出钱,有力出力做好一件事情,这是令人满意和感觉良好的。做空,把人家弄残掉,好像是坏蛋做的事情。
事实又再一次违反直觉。做空者是市场里必然不可缺少的部分,是良好的市场机制里必须存在的。只有拥有良好的做空制度的市场,才是健康的市场。
没有做空制度的市场必然是个坑骗投资者的市场,而做空者通过自己的知识,让大家能够认清某上市公司欺骗投资者的真相,本身就是对投资效率的重大贡献。
中亚古国花剌子模有一古怪的风俗,凡是给君王带来好消息的信使,就会得到提升,给君王带来坏消息的人则会被送去喂老虎。于是将帅出征在外,凡麾下将士有功,就派他们给君王送好消息,以使他们得到提升;有罪,则派去送坏消息,顺便给国王的老虎送去食物。
大家觉得花剌子模的国王天真幼稚,然而同样的事情发生在自己判断事物上,还是会起作用。
做空者,就是个播报坏消息的信使,不受人欢迎。当然我们知道,做空机构本身只是说出问题的人,并不是问题本身的制造者。可我们仍然不喜欢他们。
当然,做空者的绩效必然也是受市场的奖惩的,如果你做空了本身质地良好的企业,那么必然遭受到严酷的惩罚。
每个人都要对自己的交易行为负责,每个人按照自己的水平获得市场的奖惩,来评价你对社会的贡献。
市场交易本身,能把对你无用甚至有害得东西转移给对该事物有价值的人手上去。金融市场也不例外。为了更好得管理风险,我们需要更多的工具来帮助我们获得社会整体效益的增加。
这里再打一个比方,实业生产好比是汽油,保证整个经济机器的能量产生的根源。而金融业好比是润滑油,使得资金融通,风险分散,分工管理。金融金融,资金融通是本职工作。
没有润滑油,汽油的燃烧效率大大折扣,机器依然能跑,但效率非常低下。而如果大量的资源涌入金融,好比一台机器只有润滑油,没有汽油,没一个人做实业,经济体自然是无法转动的。
好的机器,必然是汽油和润滑油的比例恰当的。
以上就是金融是干什么,金融的价值和意义是什么的相关内容。
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