与大家的想象不同,美联储的利润,并不是依赖于直接印钞。
因为,任何1美元被创造出来之后,一定是把这个钱送给了某个机构(美联储购入债券),美联储的绝大部分利润,来自于购入债券所产生的利息收入。
我们以2019年为例。 2019年的不同时期,美联储持有大约3万亿美元的国债以及机构债和按揭抵押债券(MBS),然后,从这些债券的计息中,得到了1028亿美元的利息收益。
另一方面,美联储吸收了美国各家商业银行存的约1.5万亿美元的存款准备金,美联储要为这些存款准备金支付利息,这部分支出大约是350亿美元。
另外,为了维持金融系统“更好地运转”,2019年美联储在市场上做了大量的回购交易,这个交易是“赔钱”的,美联储先后向交易对手支付了60亿美元的利息。
美联储自身的运营其实也颇为昂贵,整个体系的运转花费了45亿美元,此外,还有8.37亿美元的花费与制造、发行和回收货币费用,消费者金融保护局的运营经费为5.19亿美元。
最绝的是,美联储理事会的会议开支,居然达到了8.14亿美元,我真不知道,就这几个人开会,都特么能花掉8亿美元——看来,会议酒店的马桶,应该都是黄金镶钻石的,鲍威尔每蹲一次马桶,至少要消费1颗钻石。
收入-开支,美联储在2019年的净利润是555亿美元——这就是经过会计审计的美联储2019年真正 “赚到”的钱。 要知道,当今全球资本市场市值最高的苹果公司,这个把智能手机几乎卖给全世界的公司,其2019财年全年净利润,也不过只有552.56亿美元,还抵不过美联储一年的利润。
要知道,因为2018-2019年美联储一直在持续缩表(减少国债和MBS持有量),所以这算是美联储“经营”得比较差的一年。 净利润最高的2015年,美联储“赚”了近1000亿美元呢,仅上缴美国财政部的资金,就高达977亿美元! 没错,美联储从债券利息中赚到了很多钱,但大都上缴给国家了。
2019年,美联储所挣到的这555亿美元,除了支付给股东们的固定股息约7亿美元,剩下的549亿美元,都要上缴美国财政部的国库。 下面的这张图,就是最近11年来美联储每年支付给美国财政部的利润情况。
现在,你有没有明白,美联储和美国财政部合演的双簧游戏? 美联储在市场上大量购入国债,美国财政部为这些国债,给美联储支付利息,这些利息变成了美联储的利润,然后,美联储又将几乎全部的利润返还给财政部。
说白了,就是装模作样,经过市场转一道手,美联储凭空印钞,为美国政府的财政赤字买单。
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