综投网(www.zt5.com)05月15日讯
每个行业都有自己的潜规则,业余的玩不过专业的。在瞬息万变的交易市场上,你要确保自己不是个随随便便的赌徒,最保险的方法就是开个赌场,建立自己的交易系统,制定规则,然后遵守它,执行它,捍卫它。开赌场也有规矩,要坚持“四项基本原则”不动摇。
1原则一:不计成败,只看胜算——计算期望
建立交易系统时,要考虑的是长期的赢利,而非短期的成败。根本不用在意偶尔的输,甚至不该害怕连续的输,因为那是运营一个赌场的必要成本。还记得该守不守的“结果偏好”吗?结果不爽了,就要修改规则,这种人开不了赌场。
开赌场,不看结果看胜算(expectation)。不用管这次能不能赚,只管大家是不是一直赌下去,有没有可能赢利。只要有50。001%的胜算,就够了。这多出来的0。001%,靠“一直做”来变现,放到足够多的交易中,放到足够长的时间里,就能变成一个天文数字。至于短期的损失,只会吸引更多的赌徒参与赌局,只会使赌局延续更长时间,只会让我们最终的收益更大。同样,交易中的亏损并不意味着业务不过关,也不意味着决策失误。它不是真的损失,是诱饵,是必要的成本,是长期的收益。
交易系统中的胜算,叫做期望收益。历史表现是推测未来期望收益的依据。推测过程有三步,第一,查一查,这个系统最初设定的买入价(entryprice)和止损退出价(stoplossprice)是多少。第二,看一看,在最初的价格设定下,最终的交易量是多少,最后得到的收益是多少。第三,算一算风险投入(risk),用买入价与止损价的差额,乘以最终的交易量。第四,得到历史胜算,也就是未来的期望收益(expectation),用最终收益,除以风险投入。
只要期望收益为正,这个交易系统就值得坚持。有失败,有逆境,莫抛弃,莫放弃。
2原则二:保住老本,千秋万代——风险管理
赌博最怕的事,就是输光本钱,学名叫破产风险(riskofruin)。这是交易员的大忌。保本求生,是一切交易最基本的出发点。
血本无归不是小概率事件。
以掷骰子为例,张三李四玩骰子。张三今天喝酒了,冲着李四嚷嚷,掷出来4、5、6就算你赢。你要是赢了,你押多少,我就加倍给你多少,你押1块钱,我就给你2块钱;当然,你要是输了,押的钱就算我的了。
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