欢聚时代遭浑水做空 欢聚时代回应被指yy直播造假

　　浑水做空细节

　　浑水在报告中称，欢聚时代的骗局涉及数十亿美元。欢聚时代对外公布的用户指标、收入和现金余额都具有一定的欺诈性。YY 直播中约有90%的直播业务收入存在欺诈性。YY在线交友有80%业务收入存在欺诈性。Bigo约有80%收入存在欺诈性，保守估计也有60%。

　　浑水称，欢聚时代的欺诈手段主要有三种：

　　• YY自有服务器中伪装的“付费用户”(PU)。——在浑水的数据样本中，与这类付费用户相关的礼物价值大概占平台礼物总价值的一半。

　　• 主播收到的礼物通过其他账号重新被回收到系统中。——浑水称，YY平台中号称年收入数千万人民币的主播，实际只拿不超过250万元人民币的固定工资。

　　• 管理主播的公会(MCN，主播的经济公司)们也参与了这场骗局。浑水通过征信机构获得的数据显示，2018年，五大公会(娱加、话社、舞帝传媒、中国蓝、IR)的总收入为1.56亿人民币，YY直播对外公布的这个数据是超过11亿。差距高达85.9%。

　　新冠肺炎武汉封城期间，浑水对付费用户进行随机抽样，结果显示大约87.5%的礼品收入可能存在造假。大多数假付费用户的移动设备标识(IMEIs)都指向YY的服务器，部分武汉用户的IP地址在封城期间跳到了其他城市。

　　报告中重点研究了几位收入最高的主播。其中，YY主播“摩登兄弟”在某商业区免费演出，但现场观众都是花钱请来的。摩登兄弟现在很少在YY直播中表演，却能在下播后持续从平台上收到礼物，很多礼物来自YY的服务器。随机选择了该主播的96个“粉丝”的样本进行分析，浑水发现其中97.9%的礼物收入可能都存在造假。

　　另一位主播“李先生”曾获得2019年YY年度盛典冠军，浑水调查数据显示，2019年12月，一位用户给“李先生”送出了700万元人民币的礼物，占当月打赏总数的40%，用的是“李先生”自己的手机。此外，“李先生”的关联设备发送的礼物比他收到的要多，浑水认为，这直接暴露了YY平台回收礼物，夸大收入总额。

　　Bigo上收入最高的主播“RCT_Khan”每个月能获得5万美元的打赏礼物，但他只是坐在桌子前做一些文书工作，摄像头还经常对着墙壁和天花板。浑水称，直到最近，给他打赏礼物金额第二高的账户还是他自己。

　　浑水报告里提到，不少头部主播的打赏用户，IMEI地址都有关联，最后又都连接到YY自己的服务器。再加上他们打赏的金额和主播收到的金额不一致，浑水据此判断打赏的礼物是被YY回收了。

　　这些判断的调查手段是长达一年多的调查和秘密采访。浑水披露，主要采用两种调研手段，一是通过自动化手段收集并研究了1.156亿笔交易记录及宏观数据;二是从财报、账号、秘密实地调查及访谈中获得信息。

　　其中，浑水尤其对YY平台上四位收入最高的主播、四位付款最多的用户以及对YY生态系统资深成员做了大量采访，这些调查结果支持了浑水的结论：他们的礼品收入基本上是假的。

　　报告中还提到了欢聚时代对Bigo(海外版YY直播)的收购问题，Bigo的新加坡母公司在最初4年中更换了三次审计师，2016-2018年，BIgo连续三年收到审计师的持续经营审计意见(GCO)。2019年8月，在欢聚时代完成收购几个月后，Bigo对其2017年的财务状况进行了重大阐述。

　　报告称，Bigo从一开始就存在问题，欢聚时代声称从董事长李学凌手中收购了Bigo，但实质上是欢聚时代创建了Bigo，而不是李学凌，李学凌从交易中直接套现至少1.56亿美元，欢聚时代借此虚报利润。

　　一位关注直播行业的投资人对《财经》记者，中国直播行业目前确实存在不少急功近利、夸大繁荣的问题，类似公会帮主播刷流量、刷礼物，已经成为直播行业的潜规则了，行业里的人似乎见怪不怪。关于欢聚时代对Bigo的收购问题，该投资人的分析是，如果欢聚时代想玩资本游戏，确实可以“把公司单独拿出去发展，之后论证主营业务有强协同，再并回来。”