眼下，伴随着不明朗的海外局势发展，较为悲观的市场情绪阴霾，依然笼罩在港股市场的上空。利空看淡的因素仍挥之不去。
美元指数今年内的涨幅已经逼近14%，重返20年新高，美联储官员遏制通胀决心不改，加息预期继续抬高市场利率，使得全球规模的最大资本市场的估值体系，整体仍向下演进。
欧洲多国主权债的到期收益率在近日不断攀升，被誉为欧洲经济增长火车头的德国经济景气程度继续下行，最新公布的ZEW经济景气指数跌至2008年来最低水平，欧元区经济危机魅影浮现。
在混乱与风暴之下，不禁发问，未来的投资应该何去何从？
华尔街最备受尊崇大师之一GMO联合创始人杰里米·格兰瑟姆，他曾对美国市场的长期回报做了预测，得出的结论是，未来几年，美国市场表现会弱于新兴市场。
在富达国际在其上半年举行的全球宏观投资展望分享会上也作出了类似这样的判断和指引，“持续居高不下且不断扩大的通胀仍是美国、欧洲及其他几个主要经济体所面临最严峻的经济逆风之一，但目前亚洲大部分地区情况则大不相同，我们看好新兴市场和亚太地区的投资收益。”
对的，以中国市场为核心的亚太地区经济，在未来数年不确定性大增的全球背景下，依然具备自身独有的确定性。
无论是亚太地区的制造业、进出口贸易或服务业等亟待升级的传统产业，还是IT数码科技等方兴未艾的新兴领域，均能在近年里体现出旺盛的生命力，其中，数字化经济的趋势，及其拉动下的数字新基建，正不可逆转的扑面而来。
今年举行的博鳌亚洲论坛，明确指出，亚太仍是全球经济增长的中心，当然，个中离不开正在推行“稳增长”经济方针的中国，而且中国企业在推动亚太经济数字化转型过程中更是功不可没，因此，作为亚太地区极为重要的科技产品渠道开发与技术方案集成服务商，伟仕佳杰的发展，也不断受到外界的重视。
稳步增长逻辑不变，下半年整体业绩存边际改善机会
据中期业绩公告，伟仕佳杰在2022年上半年录得营收381亿港元（单位下同），同比增长9%。
上半年，主要由于国内市场受到疫情反复带来了不利影响。从主客观两方面判断，政府、企业及个人有关IT方面的综合支出或需求有所变弱及进一步延后，观望情绪上升；客观条件方面也出现了一定程度的制约，部分订单的实现需要现场处理而受到延误，整体周转放慢。
虽然受到了外部环境因素的不利影响，但伟仕佳杰在营收上仍继续保持着稳健的规模性增长。
在行业内大多数参与者正躺平面对“风声鹤唳”的特殊境况下，伟仕佳杰依然能够实现正的增长，且该增速不但优于，同样受到疫情严重影响的2020年同期数字，甚至还高于处于正常年景的2019年同期的增长，实属优秀。
盈利方面“二次触底”明显，2022年中期的毛利润、归母净利润分部录得18亿、5亿，对比2020同期，依然实现了不错的正增长。今年上半年出现盈利低点高于2020同期，前后两个特殊的低点连线，确立了向上的趋势，反映了公司总体向上增长逻辑并没有根本改变。
因此，本次的中期业绩，再次成功检验伟仕佳杰的内部稳定性、业绩可持续性及基本面的强大抗风险能力与韧性。
综合来看，伟仕佳杰在上半年的运行继续显示出健康状态，结构活力充足，长期增长未见担忧。
短期角度，若同样参照2020年上半年与下半年业绩表现情况，笔者认为，随着疫情受控及需求复苏，大概率的将出现逐季度边际改善的良好局面，从而有机会使得下半年的营收、利润及周转等出现环比的增长，以这个角度去理解，伟仕佳杰的业绩特征则呈现出短期具备弹性，中长期具备持续性与确定性。
这个特征，在近三年的疫情时间里，经特殊环境的验证，已经越来越得到巩固。
云计算业务逆势快速增长，云管理服务持续强化成第二增长曲线
从分部业务来看，伟仕佳杰的云计算业务依然成为了增长“火车头”。云计算业务的营收在上半年录得14.6亿，同比增长32%，预计该业务全年的增长有望接近40%，或与2021年云计算业务的增速相差无几，反映出强劲增长势头不减。
自2021年起，公司在云计算业务上，成功从云服务总经销商快速向垂直销服一体综合服务平台升级转型，并开启了整合优质资源线上销售并提供自有产品及服务的新业务模式，由此开始探索及凝聚起以“渠道+服务+产品/技术”，即“Sales+Service+SaaS”为业务发展的多重驱动力。
2022年，公司自主打造了伟仕佳杰虚商云平台（以下简称“VPlus云平台”），进一步成为公司云计算业务往下一步规模化升级发展的契机。值得关注的是，VPlus云平台拥有强大的功能和专业的可复制性，能够通过部署成为渠道伙伴的云资源平台。VPlus云平台的出现，让企业上云在有限成本下获得无限的可能，一个专业的云服务平台的诞生，意味着，伟仕佳杰对自身云服务能力提出了全新的定义和自我变革强烈诉求。
由此可判断，伟仕佳杰在云计算赛道的巨大潜力，尚未完全释放，中长期仍值得期待。
此外，在云计算业务中，一直备受关注的云管理服务MSP，继续保持超高速增长趋势，爆发潜力相当充足，除了快速缩窄与行业龙头的差距，并对后者形成较强的追赶压力之余，公司已日渐在该潜力细分赛道建立起自身强大的差异化优势。
2022年第二季度，伟仕佳杰入选全球最具影响力的独立研究咨询公司之一Forrester发布的中国云迁移和云管理合作伙伴报告，成功成为其臻选的中国最具有代表性的企业案例。而在IDC最新发布的《中国第三方云管理服务市场份额》报告中，伟仕佳杰评选为中国第三方云管理服务市场份额增长率排名第二的企业，且市场份额位于国内前五。伟仕佳杰的云管理服务MSP，无论在业界专业性及影响力方面，还是在强劲的增长活力方面，均赢得了来自市场与行业的高度认可。
由于爆发性增长潜力释放特征不改，公司的云管理服务MSP，成长为伟仕佳杰第二增长曲线的概率正持续提升。
（资料来源：公开资料）
更值得关注的是，今年出现的“数字政府”建设，将有望持续打开公司云管理服务MSP的长期潜力空间，伟仕佳杰也凭借其在国内云管理服务MSP的领先优势，顺利抢占先机，形成了良好的布局局面。
“数字政府”投资静待市场挖掘，公司高度受益于亚太地区数字政府加速趋势
2022年6月23日，国务院正式发布《国务院关于加强数字政府建设的指导意见》（以下简称“《意见》”），就主动顺应经济社会数字化转型趋势，充分释放数字化发展红利，全面开创数字政府建设新局面作出部署。
《意见》明确数字政府建设的重要性和迫切性，规划了建设时间线和重点发力的方向，在政策层面上界定了“数字政府”的新高度，相关落地有机会也有望成为各部委、各地区工作的重点之一。
不少的卖方研究报告指出数字政府的投资机会，是在数据要素赋能和基础设施建设，其中，基础设施建设或是数字政府最优先选择领域。随着“数字政府”建设大幕开启，信创业务的内涵与范围被进一步扩大。
艾媒咨询的数据显示，得益于中国数字经济的迅猛发展，2021年中国信创产业规模达13758.8亿元，2027年有望达到37011.3亿元，中国信创市场释放出前所未有的活力，而“数字政府”的出现，也为实现这一进程提供了足够的信心，且加速推动市场空间的打开。
往深一层思考，也意味着，“水大鱼大”局面终会遇见，未来谁有机会将脱颖而出？
（资料来源：艾媒咨询）
未来，笔者重点看好“数字政府”或率先爆发的几大领域，即以政务云、数据中心、云计算及人工智能为主所组成的关系到数字政府建设根基的数字新基建赛道。
不难发现，以上领域均为伟仕佳杰的优势聚焦的地方，实际上，公司在“数字政府”建设这个机会上已经获得了先发优势。特别在其云计算业务方面，过去累积形成的综合优势，正帮助公司在此巨大潜力赛道上实现了持续的突破。
据悉，今年上半年伟仕佳杰旗下的佳杰云星，围绕多个省市的人工智能中心，政府部门、单位及有关国企，开辟了一条长长的“政务云业务战线”——在其承接的政府项目中可发现，政务云项目占据了大多数比例，公司在安康市政务云管理、江苏盐城市政务云管理及山东省移动-政务云管理平台项目等上半年展开的多个政务云项目中，获得了卓越的口碑与表现，为该业务在接下来的未来实现加速奠定了良好的基础。
（资料来源：公开资料）
与此同时，今年5月份，在中国信息通信研究院和中国通信标准化协会联合举办“2022云管和云网大会”上发布《云优化治理实践指南》《云管理服务赋能企业数字化转型白皮书》等重磅行业研究成果，并启动“云优化能力提升计划”，佳杰云星成为该计划首批成员单位，而与佳杰云星同步加入该计划的共计33家国内顶级的产、学、研单位，包括中国信息通信研究院、北京理工大学专业移动通信实验室、阿里云计算有限公司、浪潮通信信息系统有限公司等。彼等信息充分显示出，伟仕佳杰及旗下佳杰云星在业内受到高度的权威认可。
这也是公司云计算业务在“数字政府”及政务云平台项目中享有领先优势的重要逻辑之一。
今年以来，伟仕佳杰旗下的佳杰云星，与华为云联合发布华为云Stack联合解决方案，相继在武汉、成都、西安、许昌、南京、杭州、青岛、廊坊、沈阳、大连、澳门等多地政企项目中标，展现出可批量复制、形成“点线面”布局特征，快速验证了模式有效性。
而将目光进一步放宽至中国以外的亚太地区，不可逆转的数字经济大浪潮已经出现，在中国以外的亚太地区，特别是数字经济处于起步阶段，经济增速较快、增长弹性较高的东南亚地区，将有机会复制中国经济发展中所走过的步伐，进而使得数字新基建投资需求不减。
更重要的一点，伟仕佳杰在介入这些海外业务机会的时候，擅长于以“数字政府”领路人的角色出现，做好政府项目从而获得当地影响力，一般来说，这是ToB业务类型践行本土化策略的最佳途径与入口。
从公司在东南亚市场的服务案例来看，伟仕佳杰正持续深入当地的数字化基础设施建设。
（资料来源：公开资料）
深耕东南亚市场数十载，伟仕佳杰一早便捉住了东南亚数字经济难得的窗口发展期，持续助力东南亚国家各行各业的头部客户以及多个政府单位（特别是后者），共同推动区域经济的数字化与“数字政府”的转型升级。
据中期业绩公告，期内，伟仕佳杰来自于东南亚地区的收入占比录得22%，按照发展趋势，未来理应存在巨大的提升潜力和空间。
综合以上所分析的几点方向，未来的伟仕佳杰仍将高度受益于亚太地区“数字政府”加速趋势，笔者对于这一点是深信不疑的。
长期来看，“数字政府”投资必然具备了长坡厚雪的特征，政府及相关国企部门本身就是最为稳定的具备支付能力的优质客户群体，可有机会使得专于此道的成长型、价值型企业重获新生，且在未来较长时间内获得大大巩固其周期穿越能力的巨大机会，而于眼下这扇“窗口”已经打开，企业唯一要做的就是紧紧咬住不放，在好赛道上努力开辟新战场。
在云计算业务，率先介入“数字政府”建设机会并取得领先优势的伟仕佳杰，又一次拿到了价值长青的“船票”。
结语
论语有曰，“岁寒，然后知松柏之后凋也”。每年天气到了最冷的时候，其他植物多都凋零，只有松柏挺拔不落。对于大环境和投资而言，也是一样的道理。
最近的天气，确实开始转冷了，又到了重新作出选择的时候。
或许很快，就会有更多的人能意识到，那些屹立不倒的、能够真正实现持续的周期穿越、维持定力的好企业，其实并不多见。
而伟仕佳杰，其“岁寒松柏”的企业资格，已刚被今次的中期业绩公告所实锤认证。
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