新旧能源共振？光伏ETF再度领涨

　　早盘特变电工、天合光能、晶澳科技、晶盛机电涨幅超4%，光伏ETF再度领涨。

　　消息面上，2022年8月25日，工信部发布《关于推动能源电子产业发展的指导意见（征求意见稿）》。意见提出了能源电子产业（主要包括太阳能光伏、新型储能电池、重点终端应用、关键信息技术及产品等领域）的发展目标：到2025年，能源电子产业年产值达到3万亿元，综合实力进入世界先进行列；到2030年，能源电子产业综合实力持续提升，形成与国内外新能源需求相适应的产业规模。

　　意见特别指出，要提升太阳能光伏和新型储能电池供给能力：

　　1.发展先进高效的光伏产品及技术。加快智能光伏创新突破，发展高纯硅料、大尺寸硅片技术，支持高效低成本晶硅电池生产，推动N型高效电池、柔性薄膜电池、钙钛矿及叠层电池等先进技术的研发应用，提升规模化量产能力。

　　2.开发安全经济的新型储能电池。加强先进储能技术及产品规模化应用。研究突破超长寿命高安全性电池体系、大规模大容量高效储能、交通工具移动储能等关键技术，加快研发固态电池、钠离子电池、氢储能/燃料电池等新型电池。

　　从上市公司半年班来看，光伏龙头设备商中报业绩兑现度高，晶盛机电、迈为股份、奥特维、高测股份超预期。

　　晶盛机电中报业绩偏预告上限，二季度单季净利率创新高。2022年二季度单季度归母净利润7.7亿元，同比+140%，环比+73%；单季度净利率为32.3%创新高，同比+9.0%，环比+8.7%。公司第五代单晶炉于2023年推出，技术迭代下设备商充分受益。迈为股份规模效应下二季度单季净利率创新高。2022年二季度单季度归母净利润2.2亿，同比+64%，环比+20.4%，超市场预期；单季度净利率22.7%，同比+1.4%，环比+1.8%，创2018年以来新高。

　　奥特维业绩&订单持续超预期，规模效应下盈利能力创历史新高。2022年二季度单季度归母净利润1.9亿元，同比+109.5%，环比+80.3%；单季度净利率为21.3%，同比+5.0%，环比+5.1%。2022年1-6月公司新签订单32.7亿元（含税），同比+75.5%，二季度单季度新签18.3亿元，同比+70%，环比+27%，新签订单充足保障短期业绩高增。在半导体键合机、光伏单晶炉拓展顺利基础上，奥特维子公司旭睿科技获润阳N型电池丝印整线设备1.3亿订单，平台化布局再下一城。

　　高测股份中报业绩超预期，2022年二季度单季度归母净利润1.4亿元，同比+272.5%，环比+44.7%；单净利率创新高为17.98%，同比+6.3pct，环比+0.5pct。2022年上半年切片代工出货3GW，单GW净利润约为2200万元，切片代工业务产能爬坡释放高业绩弹性。

　　浙商证券认为伴随未来光伏价格和成本的持续下降，光伏装机需求有望持续加速增长。浙商证券测算了2030年中国和全球光伏新增装机需求，预计2030年中国光伏新增装机需求达416-537GW，CAGR达24%-26%；全球新增装机需求达1246-1491GW，CAGR达25%-27%，拥有较大的市场空间。

　　中信建投陈果团队发文称，在近期调整之后，随着成交额占比/换手率等拥挤度指标近期已有一定缓解，我们认为风格阶段性的回摆后，以光伏新能源车为代表的高景气成长赛道将回归，值得继续逢低关注；同时，紧抓确定性周期反转品种+旺季预期下的强韧性消费品等次要线索。9月行业关注：光伏、风电、新能源车产业链、白酒、电力、医美、油运、养殖；低渗透率需求爆发赛道关注：储能、一体化压铸、光伏新技术、汽车智能化配件、AR/VR。