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近5日中证1000成长、500成长、300成长、创业板成长均跑赢基准指数

本站整理 2024-04-18 11:45
       在金融投资中,收益一般分为两部分,市场收益(Beta),以及主动投资带来的超额收益(Alpha)。传统的指数基金主要追踪市场收益,即Beta收益,而难以获取超出市场组合的超额收益。为了追求这部分超额收益,融入了众多主动管理因子的策略指数逐渐进入到人们的视野。

       策略指数投资方式仍然属于被动投资,保持了指数投资的透明度,但又借鉴了主动投资的方法,不像完全被动的投资那样仅仅复制市场指数,也不像完全主动投资那样依赖基金经理的主观判断,核心在于通过优化指数的编制方法,如采用特定的加权方式或选择具有特定特征的股票,来构建一个能够战胜传统市场指数的投资组合。

       目前A股市场在全市场选股的宽基指数主要有沪深300指数、中证500指数、中证1000指数,组合策略属于简单粗暴的市值选股方式,虽然这种大而全的方法能够表征市场局部表现,但是缺少了更精细化的选股因子后,指数整体质地会有所打折。

       300、500、1000成长创新指数,在各自基准指数股票池中做减法,通过多因子构建质地更优、针对性更强的成长风格组合。质量因子负责淘汰亚健康的上市公司,减轻财报带来的风险冲击;创新因子负责筛选出研发能力强、竞争能力高的上市公司;成长因子负责保留经营成果好、处于高速成长的上市公司;一致预期成长因子负责找出未来成长潜质更高的公司。

       中长期来看,随着金融科技的发展和数据分析技术的进步,策略也在不断创新和发展,新的算法和技术应用可能会带来更多、更有效的投资机会。建议投资者需要保持开放的心态,积极探索策略指数,实现更好的投资效果。

 

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