财报季指数反复 关注业绩真成长方向

　　大盘早盘低开高走后全天维持高位震荡，创业板指缩量反包领涨，三大指数黄白分时线明显分化。盘面上，锂电池概念股午后走强，锂矿股全线爆发。消费电子相关板块再度活跃，虚拟现实方向领涨。此外，航运、煤炭、汽车整车、农业等板块轮番活跃，整体上市场热点全天轮动较快，资金高低切换迹象明显。下跌方面，光伏、机器人等高位赛道股继续退潮，多只高位人气股大幅下挫，总体上个股涨多跌少，两市超2900只个股上涨。沪深两市今日成交额10264亿，较上个交易日缩量938亿。截止收盘，沪指涨0.6%，深成指涨1.19%，创业板指涨1.64%。北向资金全天净买入43.25亿元；其中沪股通净买入25.52亿元，深股通净买入17.72亿元。

　　消息面上，国务院常务会议决定对新能源汽车将免征车购税政策延至明年底，继续予以免征车船税和消费税、路权、牌照等支持。建立新能源汽车产业发展协调机制，用市场化办法促进整车企业优胜劣汰和配套产业发展。大力建设充电桩，政策性开发性金融工具予以支持。随着指导意见的修改与政策推进，预计车桩比仍有下降空间，充电桩建设仍将继续推进。此举意味着一方面新能源充电桩将进一步加速建设，另一方面意味着通过政策性开放性金融工具支持将有效缓解企业前期充电桩布置的资本投入，拉动企业积极性，后续充电桩核心零部件以及充电侧储能将迎来新的机会。整体来看，主要热门赛道行情并未结束，阶段性拥挤度高位、短期基本面有所扰动下beta机会过去，但部分行业四季度及后续景气仍有加速预期，如有调整后是适宜加仓点。其次，近期政策上密集督导前期稳增长举措落实，并针对性加大财政货币力度，地产领域纾困政策正加力，稳信用、保交付、促需求同步发力。我们预计市场短期仍维持震荡且缺乏主线的特征可能还将维持一段时间，要注意把握节奏和灵活性，8月底是A股上市公司中报披露的高峰期，重点关注企业盈利情况。

　　操作上，投资切忌在市场震荡筑底阶段追涨杀跌，耐心等待市场全面企稳。虽然盘中主力资金迅速拉抬盐湖提锂，带动一定人气，但其他板块目前走势极弱，成交量并未放大，说明目前资金处在此消彼长状态，短期量能不能有效突破1.2万亿，市场仍是以反复震荡修复指标为主。稳健型投资者继续关注大金融，进取型投资者可对日、周、月线指标调整到位的风、光、电、储、国防军工、科技龙头优质股在下跌过程中分批吸纳，以中线眼光反复波段操作，等待市场持续热点出现。

　　风险提示：文章内容仅供参考，不构成投资建议。投资者据此操作，风险请自担。