二、中国养猪大国也是消费大国,全球的供给较少。
我国的确是实至名归的养猪大国,消费大国。从全球各国猪肉产量来看:2017年中国以5340万吨遥遥领先。排名第二的是欧洲联盟,2017年猪肉产量达2340万吨;巴西位居第三,猪肉产量达到372.5万吨。
从全球各国猪肉销量情况来看:中国仍然是猪肉消费量第一大国。其次,欧洲联盟国家猪肉消费量全球第二,达2061.3万吨,排名第三的是俄罗斯,达326万吨,巴西以291.7万吨位列全球第四。这一步说明全球范围内,其他国家对中国猪肉进口补给的作用较少。
三、对上下游企业有什么影响?
养猪相关产业的股票,去年8月开始,各家有点不同程度的大涨。比如养猪企业:正邦科技、天邦股份、新五丰、牧原股份、温氏股份、双汇等;饲料业为主的唐人神、新希望、傲农生物、海大集团等。甚至替代型禽类养殖企业,也有不同程度的上涨。
在养猪企业内,上游以牧原和温氏为代表的企业有突出表现。
这两家的经营模式有所不同,温氏资产更“轻”,牧原资产更“重”。温氏股份,以“公司+农户”合作养殖模式,生猪育肥阶段交给公司外的农户。而牧原股份:“自繁自养”,从生猪的育苗、育仔、育肥阶段都由牧原自建的养殖场负责。
牧原股份公布,2019年4月份,公司销售生猪105.2万头,同比增长20.09%;销售收入14.30亿元,同比增长57.14%;商品猪销售均价13.68元/公斤,环比上升4.03%,同比上升36.94%。1-4月,公司累计销售生猪412.9万头,同比增长33.58%;累计销售收入44.61亿元,同比增长21.99%。
而温氏股份公布的数据,2019年4月,销售商品肉猪186.50万头,收入30.98亿元,销售均价14.08元/公斤,环比变动分别为-7.19%、-4.65%、0.43%,同比变动分别为-4.05%、33.25%、40.66%。
在猪肉领域,品牌影响力成为竞争力的关键。比如,细分领域的黑猪品牌代表,就有网易未央、精气神、土猪壹号、湘村黑猪等。在猪肉零售连锁品牌里,以地域性的猪肉品牌为主,双汇、钱大妈、家佳康等慢慢被消费者记住。
四、对行业的影响
猪肉涨价确实会带来一部分代替型消费。会影响一部分人,少吃或者不吃猪肉,转移消费其他肉类。未来甚至鸡肉、牛肉、人造肉的提价空间被慢慢打开。
2019年5月2日,发行价为25美元的Beyond Meat首日上市并大涨163%,被媒体称为美国金融危机以来表现最佳的IPO,“人造肉”主要使用豆类和其他植物中提取的蛋白质。
疫情在中国的蔓延打乱了原有的周期节奏,猪肉价格的上涨是必然趋势。不过国家是否会动用战略储备肉,平抑过快的猪肉上涨?这也是未来影响猪肉价格的因素。
本次疫情也暴露了中国养猪行业分散化的弊端,已知的最大供给商市场占有率仅有3%。中国养猪行业,绝大部分供给是由散养户提供的,产业链极端碎片化。在饲料安全、养殖技术方便,都存在巨大的不确定性。正如所有行业都有从分散到集中的趋势,未来具有较强整合能力的养猪企业,能在竞争的激烈环境里胜出。
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