银行大幅发行二级资本债 什么是二级资本债?

　　综投网(www.zt5.com)10月24日讯

　　今年以来，随着监管力度越来越大，银行开始扎堆发二级资本债。前日，建设银行发布公告称，将于25日发行规模不超过400亿境内第二期二级资本债券。据了解，银行业今年以来“补血”动作频密，定增、可转债、优先股、二级债等补充资本方式屡见。分析人士称，随着去杠杆、打破刚兑、穿透等监管要求的严格推进，使银行出现了资本补充压力。

　　补充二级资本动作频密

　　除建行以外，中行也在本月9日发布公告称发行二级资本债，称10月9日发行400亿元二级资本债券，募集的资金将补充本行的二级资本。

　　另外，中信银行、浦发银行也在近期发行了100亿级别以上二级资本债。作为政策性银行的进出口银行也在9月27日和10月17日各自发行了300亿元的二级资本债。据Wind数据统计，今年商业银行二级资本债发行额将达3681.2亿元，已超去年前10个月发行额3295.23亿元。

　　据了解，银行业采取的方式还包括定增、可转债、优先股等，其中包括农行5月份的“千亿定增”计划、工行8月募资1000亿的优先股发行、华夏银行在10月出台的292亿定增方案，还有交行在近期获批发行的600亿可转债。

　　表外回归资本占用压力大

　　对于银行此举的原因，业内分析人士认为，去杠杆、打破刚兑、穿透等监管要求的严格推进，使银行出现了资本补充压力。Wind数据显示，今年上半年，上市银行的资本充足率略有下降，从13.28%变成13.13%。

　　苏宁金融研究院高级研究员石大龙指出，2017年末，银行表外理财产品达到29.5万亿元，其中信用债、非标合计占比50%。资管新规对银行理财不符合要求的产品，设置了三年过渡期，要求每年压降1/3，这部分资产在2018-2021年将逐渐回表。总计来看，25家上市银行表外理财规模2018年仅半年就压缩了去年全年压缩规模的将近三倍。说明银行表外回归表内的进程在加快。而表外理财的资产配置中，信用债和非标占比合计达到50%，这部分资产的资本占用都得到100%，因此，商业银行有较大的资本补充的压力。

　　据统计，在A股港股上市的银行中，有部分银行的核心一级资本充足率低于8%，仅仅小幅高于2018年底最低7.5%的监管要求，如华夏银行的一级资本充足率和核心一级资本充足率，从2016年末的9.70%及8.43%急降至2018年6月末的9.09%及8.06%。

　　还有其他方式可应对资本压力

　　商业银行还有哪些方式应对资本压力?石大龙表示，商业银行的发展方向是可以配置更多的轻资本占用的资产，比如小微企业、零售贷款等。从目前我国商业银行的资本管理办法来看，个人房贷的资本占用是50%，个人其他贷款、小微企业债权资本占用是75%，而一般企业贷款是100%，因此，对银行来说一个方向是加大力度发展轻资本占用的业务;另一方面，在没有强制分红的压力情况下，可减少利润分配，增加利润留存，内生补充资本以应对资本充足率承压的困境。

　　面对资本补充压力，银行需要采取更多的有利措施。

　　什么是二级资本债?

　　二级资本债是商业银行为增加二级资本公开发行的债券。

　　根据巴塞尔协定，商业银行资本由一级资本和二级资本甚至三级资本构成。 二级资本亦称附属资本或补充资本，是商业银行资本基础中扣除核心资本之外的其它资本成份，是反映银行资本充足状况的指标。

　　对于银行二级资本债券的发行，既可以解决长期资金的来源问题，还将直接作用于下一步的业务和资产规模的扩张。二级资本债券的发行一方面提高了银行的资本充足率，满足了未来业务发展的需要。另一方面，也拓宽了银行的资本补充渠道，对优化资本结构、提升公司效益、增强风险抵御能力都具有重要意义，还有利于银行进一步强化资本约束，提升内部转移定价水平，引导业务向低资本消耗、高资本回报的方向发展。