600073上海梅林-上海国企食品加工+预制菜-A世界

　　600073上海梅林-上海国企食品加工+预制菜-A世界

　　上海梅林正广和股份有限公司是于1997年 6月成立的上市公司，股票代码“600073”，是中国上市公司综合食品第一股。

　　梅林股份是一家汇集了“梅林、冠生园、正广和、SF、苏食、爱森、大白兔、佛手、华佗、96858”等一批国内外著名品牌，在国际和国内市场上享有较高知名度的百年民族企业。

　　梅林股份在光明食品集团“一体两翼”产业框架中，主要从事以肉类为核心的综合食品制造及食品分销业务。公司目前主要从事肉及肉制品、休闲食品的生产制造以及综合食品分销。主要产品包括：梅林午餐肉罐头，爱森苏食冷鲜肉，冠生园蜂蜜、大白兔奶糖，联豪牛排等。

　　近年来，上海梅林不断砥砺前进，深化转型，深耕主业，公司发展实现了大跨越。2016年梅林股份完成对仅次于恒天然的新西兰第二大农产品出口商——新西兰银蕨农场牛肉有限公司50%股权收购，获得来自新西兰的稳定优质牛羊肉，为实现控制国外优质牛羊肉上游资源的战略布局，将梅林打造成集牛羊肉屠宰、加工、批发、零售为一体的综合肉类专业平台夯实了基础。

　　研发创新工作

　　报告期内公司持续推动各系列化产品的不断优化与更新。肉业主业方面，梅林罐头将新品开发方向与市场需求紧密结合，在经典午餐肉的基础上，衍生推出藤椒、烟熏、芝士、香辣、蒜香等多种口味午餐肉系列;苏食自主开发堡类、菜肴系列、盖饭系列共15款新品;爱森推出金汤佛跳墙、爱森梅干菜烧肉七款中高端预制菜以及椒香小酥肉、葱油拌面等新品;联豪食品定向开发西餐客户，同时推出香辣翅中、松板肉、鹿牛鲜三款空气炸锅产品。休闲食品方面，冠生园蜂制品“咸柠蜜语”系列推出市场;冠生园面制品与白象电池联名推出蓄能压缩饼干;佛手味精推出轻盐系列产品，相对常规产品减少25%盐分含量。正广和增加“桂花酸梅晶”新品，并与光明冷饮共同推出橙汁棒冰。

　　当前，上海梅林正在按照科学发展、跨越发展、和谐发展的指导方针，高度聚焦主业发展，着力创新驱动、管理提升，巩固持续向好经营局面，努力把梅林股份打造成为上海特大型城市肉食品供应的底板，“安全、优质、健康、美味、便捷”肉食品的标杆，国内领先世界有影响力的大型跨国肉食品产业控股集团。

　　基本面：公司从2017年营业收入突破200亿，连续6年增长222-249亿，净利润从3-5亿，扣费净利润从2.5-3亿，ROE平均在7-10%之间，处于良好区间。

　　技术面：公司历史低点0.88-18.4黄金分割线位置0.191位置是4.2，月线KDJ金叉迹象明显。向上压力8.5，支撑5.3

　　后期展望：尤其是这次的315央视对预制菜的曝光，市场对A股预制菜板块比较忧心忡忡，但梅林属于上海老国企，深受70-90后的喜爱，品牌价值有担当的责任，需要树立起国民对预制菜的再次憧憬和希望，预计国内预制菜行业会受到当地政府的高度关注，处理整合小厂利好大厂及老牌国企，在去年佛山预制菜产业大会上发布的《2023年中国预制菜产业发展蓝皮书》称，2023年中国预制菜市场规模为5165亿元(人民币，下同)，同比增长23.1%，到2026年有望超过10720亿元。后期有较大的情绪和弹性空间释放，我们继续关注。