投资者不任性：理财产品风险等级划分

基金全面落实适当性新规

目前各大基金公司、私募公司、代销渠道等都在努力落实《证券期货投资者适当性管理办法》，但这是一个系统性工程，将在7月1日正式实行。各大基金公司也在根据征求意见稿进行修改。

据一位基金公司市场人士表示，“最近根据这个征求意见稿还专门开会学习，在做评价体系更新，直销系统更新等很多细节，未来还要根据正式稿进行修改，近期工作量非常大。”

​       而这一情况基本获得多家基金公司的确认，目前基本上都围绕着这一办法在做调整。鹏华基金就表示，近期正对投资者开展全面、有效的新规宣传，帮助其平稳过渡。

据悉，鹏华基金直销业务中将对风险承受能力和产品风险等级不匹配的投资者设定善意提示性质的“二次确认”流程，即在鹏华基金告知投资者不适合购买产品时，如投资者主动要求购买，鹏华基金在确认投资者不属于风险承受能力最低类别后，进行特别风险警示，如投资者仍坚持购买，鹏华基金才可以向其进行销售。

​       “二次确认”是为了给投资者提供充分的考虑机会，避免投资者错误购买不符合自身风险偏好和风险承受能力的产品。

博时基金也表示，在《证券期货投资者适当性管理办法》条例发布之后，就积极进行整体落实方案、系统改造等工作。

​       目前进行的所有系统改造，在正式上线实施前均会进行多轮测试，包括开发人员、专职测试人员以及业务部门的测试验证，确保各项流程符合法规要求，系统运转无误后方可上线执行。

“我们系统基本准备就绪，就等根据正式稿做最后调整，内部也在就很多操作细节反复进行论证，希望能够平稳度过‘新旧’时期。”深圳一家基金公司人士表示，未来可能相关监管机构也会检查。

此外，也有基金业内人士直言，和此前销售办法最大区别在于强调将投资者分为普通投资者和专业投资者，特别强调对普通客户的保护。

​       对于普通投资者而言，购买基金程序可能会更繁琐，风险揭示会更充分，但这个出发点是保护投资者是好事。对于基金销售的互联网化而言，可能会影响到现有的便利性。

“可能有些基民不能够如此前一样任性买基金，也存在被‘拒绝’购买的可能，投资者也需要了解，基金公司也会做更多的投资者教育工作。”另一位人士也表示。