银行高收益理财产品填补同业、期限错配缺口

高收益能维持多久

自2016年11月以来，银行理财产品收益率已经连续上升六个月，上升幅度最大的接近甚至超过30%。

根据普益标准监测数据测算，截至2017年5月19日，保本型理财产品中，国有银行3个月以下、3~6个月、6~12个月的保本型理财产品年化预期收益率，相比2016年11月分别上升接近10%、20%、29%;股份制银行上升接近17%、29%、30%;城商行则上升接近16%、15%、16%。

​       与此同时，在非保本理财产品方面，国有银行上述三类期限的产品，年化预期收益率分别上升接近或超过20%、23%、11%;股份制银上升接近或超过18%、18%、17%;而城商行则上升了逾13%、14%、14%。

那么，银行高收益理财还能维持多久?“同业理财、同业业务的比重，要降到什么标准，哪些业务才算合规，现在监管还没有明确的说法，但大家都在朝可控的方向去做，尽量往能合规的方向去靠。”

​       上述华南股份制银行人士说，按照进度安排，各银行6月底之前上交自查报告，总体工作量非常大，预计7、8月左右才会反馈结论。按以往惯例，反馈结论后还会现场抽查。在此之前，理财收益率会一直维持在高位。

该人士还分析，自查才刚刚开始，后续将有大量同业理财赎回，部分银行的流动性压力会更大，发行高收益理财的需求更多。

​       此外，债券、委外类资产，虽然流动性较好，可以随时变现，但却受到期限约束，不能随便赎回，在到期前，也要通过新的理财填补期限缺口。“从目前来看，监管的决定非常坚定，估计今年全年的理财收益率都会维持在比较高的水平。”

“理财收益率能不能下来，要到6月底之后才能看出来。”上述华北股份制银行人士说，监管检查确实会产生较长时间影响，但另一方面，年中的MPA考核，则属于短期、时点性质的压力，度过这个特殊时点，银行流动性要求也会下降。

而另一方面，如果理财成本长期维持高位，对银行来说，也是不可承受之重。上述大型股份行人士认为，如果理财收益长期维持高位，且持续上升，将会形成恶性竞争，银行的利润指标也无法完成，最后大家都撑不下去，“到时候各家银行都会想办法，现在这个局面不会撑太久”。