新一轮涨价潮蔓延全产业链 芯片价格飙涨5倍

　　新一轮涨价潮蔓延全产业链 多家券商建议重点配置

　　这轮史上最长的“缺芯涨价”周期源于供给的严重错配。

　　6月初，马来西亚开始第二次全面封锁以应对不断恶化的新冠疫情。该国是全球第七大半导体出口中心，全球范围内有超过50家半导体公司在马来西亚有投资，几乎涵盖所有半导体巨头。

　　而近期中国台湾半导体产业链染疫风暴进一步扩大，测试厂京元电确诊病例已经增至130人，晶圆制造龙头台积电也被波及。

　　另一方面，疫情造成全世界许多加工厂都没法如期正常开工，不少地区居家办公、在线培训成常态，消费类电子产品需求猛增。据惠普2021财年第二季度的数据显示，惠普消费类个人电脑和商用及消费类打印机领域的销售额均同比增长70%以上。

　　此外，全球智能设备快速升级以及全球汽车半导体需求扩大也大大增加了对芯片的需求量。

　　这一背景下，自2021年二季度，由于原材料成本压力上升，已有超30家半导体公司发涨价函。海外芯片大厂东芝、安森美，国内厂商士兰微、智浦芯联、瑞纳捷均宣布在今年三季度调涨芯片报价。

　　新一轮涨价潮蔓延全产业链，包括联电、中芯国际、日月光在内的多家晶圆制造、封测厂价格陆续上调，预期三季度代工厂报价的计划涨幅将高于今年上半年。

　　据Counterpoint调研数据，预计未来仍将维持供不应求状况，推动2022年芯片价格至少再涨10-20%。天风电子首席分析师潘暕表示，随着全球半导体需求持续高涨，供不应求格局有望至少持续到年底，市场有望随着景气度的持续进一步上修半导体板块全年业绩预期。

　　已有多家券商发布研报称，看好芯片“缺货涨价”行情下产业链公司的收益情况。中金公司、华安证券、华泰证券、广发证券、天风证券、安信证券、兴业证券均在最新研报中把半导体板块作为下半年配置主线之一。