关注5G手机内部变化带动的新一轮成长机遇
Mate 20X的5G版本预计售价在8000元以上,相比4G版本的Mate 20X加入了5G多模芯片巴龙5000,电池容量由于天线、射频和5G模块导致内部空间缩小而减少到4200mAh。回顾3G、4G的投资周期可以看到,3G、4G牌照发放,消费电子零部件显现出后周期的特性,出现10年(3G后周期)及14年(4G后周期)的智能手机红利,带动的电子零部件爆发机会。
5G手机内部的变化将带动天线、滤波器、被动元件、导热器件等细分领域的迎来快速增长的机会,建议关注:立讯精密(23.60 +3.10%,诊股)、信维通信(24.08 +1.95%,诊股)。5G手机为了支持更高的频段需要更多天线,需要更高精度的加工和工艺技术,天线厂商迎来量价齐升有望显著受益。此外天线数量的增加和信号频率的提升,手机内部越来越紧凑的空间内,也将需求更多优质电子屏蔽器件和高导热器件成为趋势,建议关注:飞荣达(26.09 +5.07%,诊股)。元器件在5G时代也有望迎来量价齐升。以电感为例,每部功能机的电感数量为20~30 只,而到了智能机时代电感使用量是功能机的二倍,达到40-60 只。目前五模十七频手机电感需求量已经达到150 颗以上。电感用量显著提升有望带动电感行业迎来新的增长期,建议关注国内电感龙头:顺络电子(16.47 +1.42%,诊股)。
看好国内5G手机的渗透带动的天线、电磁屏蔽及导热、电感等方面的发展机遇,维持板块“超配”评级
随着5G手机的正式发布,以及5G建设的提速,我们看好国内5G手机带动的新一轮消费电子零部件发展机遇,推荐显著受益5G手机的渗透带动的天线、电磁屏蔽及导热、电感等方面的投资机会,推荐:立讯精密、顺路电子、飞荣达、信维通信。维持板块“超配”评级
风险提示
一,5G手机出货量及渗透率不及预期。
二,下游需求不达预期,行业竞争加剧,产能过剩及贸易战带来的不确定性。
标签:2019概念股
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