嘀嗒出行赴港上市 为中国最大的顺风车平台

　　国内出行市场各玩家IPO传言多时，最后嘀嗒出行捷足先登。

　　10月8日，嘀嗒出行向港交所递交招股书，海通国际资本有限公司及野村国际(香港)有限公司为联席保荐人。

　　专注于顺风车与出租车业务的嘀嗒出行成立于2014年。公司自2019年起已实现盈利，2019年及2020年上半年经调整利润净额分别为人民币1.72亿元及人民币1.51亿元，而同期经调整纯利率则分别为29.7%及48.6%。

　　顺风车业务是嘀嗒出行的主营业务。2020年上半年，顺风车平台产生的营收人民币2.73亿元。此外顺风车平台的平均服务费率为8.3%。

　　嘀嗒出行创始团队约有34.43%股权，占有投票权50%。蔚来资本、IDG为前两大机构股东，上市前持股比例分别为21.60%、10.23%。此外，高瓴资本、京东、携程均有股权。蔚来汽车董事长李斌为嘀嗒出行非执行董事，主要负责就业务及投资策略、整体市场趋势等提供意见。

　　占顺风车66.5%的份额

　　为中国最大的顺风车平台

　　10月8日，嘀嗒出行向港交所递交招股书，共享出行将迎来第一股。根据弗若斯特沙利文最新报告，按2019年顺风车搭乘次数计算，嘀嗒出行占据66.5%的市场份额，为中国最大的顺风车平台。

　　2014年，嘀嗒出行起家于顺风车业务，原名嘀嗒拼车。2018年1月，嘀嗒拼车对外宣布正式完成品牌升级，从嘀嗒拼车升级为嘀嗒出行，从一个专注顺路拼车的出行平台，升级为一个出租车、顺风车兼具的移动出行平台。

　　顺风车是共享经济的典型代表，与网约车相比更具有社会属性。2015年，滴滴出行也入局顺风车业务。一年后，滴滴顺风车大约占到中国拼车市场69%的市场份额。然而2018年滴滴顺风车两起安全事件令顺风车业务处于生死边缘。当时滴滴顺风车下线、高德顺风车暂停、嘀嗒顺风车关闭深夜服务。

　　滴滴顺风车下线令顺风车市场洗牌。此后，哈啰出行、曹操出行在全国上线顺风车业务，高德恢复顺风车业务，首汽约车也试水顺风车业务。面对行业生变，滴滴顺风车决定全国试运营。

　　顺风车业务是嘀嗒出行的主营业务。招股书显示，截至 2020年6月30日，嘀嗒出行在366个城市提供顺风车服务，拥有约1920万名注册私家车主， 包括约980万名认证私家车主。成立以来，为约3670万名顺风车乘客提供服务。

　　招股书显示，2017年、2018年、2019年、2020年截至上半年，嘀嗒出行顺风车平台分别产生约2360万次、4820万次、1.79亿次及5930万次搭乘，同期交易总额分别约为人民币7亿元、人民币19亿元、人民币85亿元及人民币33亿元。

　　2017年-2019年，嘀嗒出行顺风车平台产生的营收分别为人民币2770万元、 人民币7790万元及人民币5.33亿元，分别占同期总营收的56.6%、66.3%及91.9%。 截至2019年上半年及2020年上半年，顺风车平台产生的营收分别为人民币1.64亿元及人民币2.73亿元，分别占同期总营收的88.0%及87.8%。

　　嘀嗒出行的营收来自于向私家车主收取服务费，公司营收的提升也意味着顺风车平台服务费率随之上涨。招股书显示，嘀嗒出行可能会每月审阅当地城市的经济状况及战略因素并据此调整费用水平。服务费通常包括最低起步价及基于预期行程距离按分级基准计算的预定固定金额。服务费不论行程距离均有一定上限。2017年-2019年及2020年上半年，平均服务费率分别为3.7%、4.1%、6.3%及8.3%。