华谊兄弟怎么了？三年连亏近60亿股价下挫44%

　　拟计提减值损失3.56亿

　　2月8日晚间，华谊兄弟回复深交所关注函称，2020年拟计提各类资产减值损失合计为3.56亿元。其中，计提应收款项减值、存货减值分别为0.53亿元、0.87亿元;拟对北京剧角映画文化传媒股份有限公司(下称剧角映画)、世纪圣堂(大厂回族自治县)影视传播有限公司等长期股权投资计提减值准备合计为0.30亿元;拟对浙江东阳美拉传媒有限公司(下称东阳美拉)计提商誉减值准备1.86亿元。

　　事实上，自2018年以来，华谊兄弟资产减值损失便已处在高位。且其2019年财报，曾被会计师出具带强调事项段的保留意见审计报告，保留意见涉及事项为会计师无法对其存货账面余额6292.96万元的剧本全额计提存货跌价准备、以及其对STX FINANCING，LLC计提应收账款坏账准备获取充分、适当的审计证据。不过，据其2020年12月8日公告，上述保留意见涉及事项影响已消除，且对前期会计差错更正。

　　采用追溯重述法更正后，2018年、2019年，华谊兄弟资产减值损失分别为13.81亿元、26.93亿元。其中，2019年度的资产减值损失包括：存货跌价损失1.76亿元、长期股权投资减值损失18.73亿元、无形资产减值损失0.44亿元和商誉减值损失5.99亿元。也就是说，上述两个年度的资产减值损失占到各年度归母净利润亏损金额的118.2%、67.7%。

　　值得注意的是，根据相关公告，2018年，其计提商誉减值损失9.73亿元，主要是对深圳市华宇讯科技有限公司、浙江常升影视制作有限公司、东阳美拉和GDC Tech BVI计提商誉减值损失。2019年，其对参股公司英雄互娱科技股份有限公司、广州银汉科技有限公司、剧角映画的长期股权投资计提减值准备合计18.73亿元。综上来看，2020年度拟计提资产减值项中的东阳美拉、剧角映画，已经是近三年来“二次减值”。

　　另外，回复公告称，其已积极安排推进有息债务的偿还，截至2020年12月31日，该公司有息负债金额较2018年初下降48%。小编查阅以往数据留意到，截至2017年12月31日，华谊兄弟短期借款为5.50亿元、一年内到期的非流动负债为8.80亿元、长期借款为22.74亿元、应付债券为22亿元，四者合计的有息负债为59.04亿元，如若下降48%，则或约为30.70亿元。考虑到截至2020年9月末，其货币资金仅有4.12亿元，其或仍面临一定资金压力。

　　不可忽视的是，截至2021年2月4日，其控股股东、实控人王忠军、王忠磊累计质押股份数量合计为5.997亿股，占其所持公司股份的84.93%，占公司总股本比例的21.58%，也存在不小的质押风险。