新老玩家扩产忙 硅片赛道明年将迎价格战？

　　新老玩家扩产忙，硅片赛道明年将迎价格战?过去几年，隆基、中环垄断了硅片环节，下游议价权很弱，很多厂商为了供应链安全开始寻求第三方硅片厂商，促成了硅片新秀的崛起。

　　以隆基股份(601012,股吧)、中环股份(002129,股吧)为首形成的硅片双寡头格局正一步步受到挑战。近期，双良节能(600481,股吧)先后签订了合计287亿元的硅料长单以及293亿元的硅片长单，从上下游两方面保障了硅片业务的推进。双良节能是今年初宣布进军硅片市场的，此外，包括上机数控(603185,股吧)、京运通(601908,股吧)、广东高景等硅片新玩家同样可圈可点。

　　对于硅片新玩家崛起的原因，多位业内人士接受证券时报记者采访指出：一方面，新玩家满足了市场对独立第三方硅片供应商的需求;另一方面，新玩家看准了硅片尺寸变化进入稳定期这一契机。其中，最为关键的是，硅片新玩家的崛起获得了下游电池厂商的扶持。

　　然而，一个需要警惕的情况是，在新老玩家同步大幅扩产背景下，明年硅片环节产能过剩已不可避免，一场价格战恐将来袭。一位不愿具名的分析师向记者阐述了这一观点，某龙头硅片厂商人士也支持了该观点。“明年硅片龙头主动降价是有可能的，同时，也不排除价格战的可能性。”该硅片厂商人士表示。

　　硅片新势力渐成气候

　　9月以来，双良节能在硅片业务上打出组合拳，先是全资子公司双良硅材料(包头)有限公司(下称包头双良)与江苏中能、新特能源及其关联方签订协议，分别向后两者采购多晶硅料5.275万吨和8.22万吨，预估采购金额分别为112.09亿元、174.68亿元，合计286.77亿元。

　　紧接着，双良节能又在10月份拿到了2个硅片销售长单，包头双良分别与江苏润阳悦达光伏科技有限公司以及爱旭股份的3家子公司签订合同，后者将分别向包头双良采购单晶硅片13亿片和21亿片，预计销售金额分别为83.33亿元和144.27亿元。

　　这还没有结束，11月15日，包头双良又与江苏龙恒新能源有限公司签订合同，后者预计将向包头双良采购单晶硅片9.5亿片，预计销售金额65.27亿元。双良节能是在今年初宣布进军硅片业务的，产能刚开始释放不久，已签订的硅片销售长单金额合计高达293亿元。

　　在双良节能之前，上机数控和京运通已经是比较成功的硅片赛道新晋玩家了。

　　上机数控10月以来频频签单，先后与江苏龙恒新能源有限公司、爱旭股份子公司签订长单销售合同，约定销售量分别为6.7亿片和7.8亿片，预估金额分别为39.3亿元和50.09亿元。另外，上机数控还和江苏中能签订了9.75万吨硅料采购合同，预估采购金额超过262亿元。

　　与双良节能不同，由于转型较早，上机数控、京运通的硅片业绩已经释放，以今年前三季度为例，2家公司营收增速分别为289.71%、26.11%，净利润增速分别为310.28%、69.83%，2家公司在切入硅片赛道后都尝到了甜头。

　　即便硅片赛道已略显拥挤，上市公司仍跃跃欲试。10月，宇晶股份(002943,股吧)宣布共同出资2亿元设立从事硅棒、硅片业务的子公司，和邦生物(603077,股吧)也计划共同投资30亿元建设10GW单晶硅片项目。宇晶股份现有主业涉及光伏产品制造设备，而和邦生物主业涉及化工、农业和新材料。

　　非上市的硅片新玩家也不容小觑，爱旭股份近期不仅与双良节能、上机数控签订采购长单，还把橄榄枝抛给了江苏美科，拟向后者采购单晶硅片16亿片，预估金额约110亿元。另外一个新玩家广东高景规划的硅片产能为50GW，一期15GW项目已经启动并陆续投产。

　　近年来，部分龙头硅片厂商采取了一体化的策略，这就导致硅片厂商既是下游的供应商，又在组件业务上与下游直接竞争，这一状况令下游厂商难以接受，因此，这成为了硅片新玩家迅速崛起的契机之一。

　　“独立的第三方硅片供应商，客户关系会更好。”某硅片新秀企业人士表示。

　　上述券商分析师也表示，过去几年，隆基、中环垄断了硅片环节，下游议价权很弱，很多厂商为了供应链安全开始寻求第三方硅片厂商，促成了硅片新秀的崛起。

　　由于新玩家在硅片长单签订方面势头很猛，市场也有声音认为，以隆基股份、中环股份为首的双寡头格局将被撼动。从这2家公司的情况看，隆基股份设定的2021年硅片产能目标是要达到105GW;中环股份的产能目标，则包括内蒙古生产基地晶体产能要在2021年年中达到85GW，并力争年底宁夏光伏晶体50GW生产基地建成投产，2023年达产。

　　老旧硅片产能将被淘汰

　　面对新玩家的崛起，某龙头硅片厂商人士持观望态度，“还要看他们宣称的产能规划实际落地情况，210硅片需要很长时间的技术积累，生产工艺上需要大量工业4.0技术，薄片化工艺也是需要学习的，并不是一进入这个行业或是挖几个人就可以解决的。”

　　事实上，硅片新玩家崛起背后总给人一种印象——只要有资金、有厂房、有设备(例如，单晶炉、切片机等)，谁都可以介入硅片制造业务，硅片制造看起来没有太多技术含量。

　　对于这一看法，记者也咨询了多家新晋厂商。上机数控人士告诉记者，公司的单晶炉都是外采的，但是公司在光伏行业里浸润多年，前期也生产光伏专用设备，并且这些设备都是应用在单晶硅领域的，因此，公司对单晶材料实际上已经研究了很多年。

　　京运通的特殊之处在于其单晶炉都是由公司高端装备事业部供应的。该公司人士向记者表示，单晶炉并不是想买就能买到的，供应商会对硅片厂商的资质进行审核，并要求后者提供预付款，而赊账肯定是不会被接受的。

　　至于工艺上的差别，该人士谈到，“同样规格的单晶炉，不同的人使用产量可能不一样。单晶比多晶制造步骤更复杂，包括拉棒、引晶、等径等环节，没有熟练工艺还是有难度的。”

　　这一观点强调了员工经验、背景的重要性。事实上，硅片新玩家崛起背后也有大量的人才流动。以广东高景为例，其董事长徐志群曾任晶科能源首席运营官，另外一家硅片新秀也告诉记者，公司为拓展硅片业务，从隆基、中环等企业招揽了一批人员。

　　隆基股份曾在2020年年报中披露过这样一组数据，公司2020年切片环节平均非硅成本同比下降10.82%。一般而言，硅片非硅成本是指除硅料外的硅片成本，是体现硅片生产企业技术水平和成本控制能力的重要指标。

　　“这也称不上是弯道超车。”在与某硅片新秀企业交流时，记者将新玩家的出现称为弯道超车，但是，该公司人士表达了不同的看法。该人士指出，新玩家进入的时候采购的都是最新的大炉型设备，采购价格可能与老玩家五年前采购的设备相当，甚至更便宜，而且单台炉产量更大，以同样的投资额可以获得更大的产能。“老的炉型淘汰了还要背负财务成本，新炉型就没有这方面负担。从这个角度讲，新玩家是有优势的，至于生产管理经验就是另一种考虑了。”

　　2019年，166mm的单晶硅片刚刚站稳市场，但是同一年，中环股份就将硅片尺寸大幅度提高到210mm，随后，为应对中环的挑战，以隆基为首的阵营推出了182mm硅片，硅片市场处在混战中。目前，大尺寸趋势已定，158mm硅片基本淘汰，166mm硅片也在萎缩。

　　在上述新晋厂商看来，单晶硅片尺寸稳定给新玩家进入提供了契机。“一方面，最新的1600型单晶炉在设计的时候给未来更大硅片尺寸预留了空间，短期不会被淘汰;同时，硅片的单晶、多晶之争没有那么多悬念了，尺寸也基本稳定，公司才决定大规模启动硅片业务。”

　　记者从业内得到的反馈显示，现有硅片产能有不少都是过去的小炉型，例如900、1000、1100型号单晶炉。“隆基、中环、晶科、晶澳等厂商都还有这些老设备，这些设备最多只能满足166mm的硅片需求，而未来硅片尺寸都是182mm起步的，这些设备难免被淘汰。”

　　上述券商分析师向记者表示，硅片新势力的崛起给硅片市场格局变化埋下了伏笔，需要注意的是，影响明年硅片格局的另一个变量来自于中环股份。“中环股份宣称210硅片的成本、质量控制超过其他厂商，明年是观察210硅片实际成本、质量的重要窗口，如果成本做到足够低，对于新进入厂商将是一个很大的威胁，甚至对现主推182硅片的隆基都会构成威胁。”

　　中环股份此前披露的公告显示，内蒙古基地210硅片产能将达到52GW~55GW，而新建的宁夏基地50GW产能将全部是210硅片。中环披露的数据是，目前公司210硅片整片率98.5%以上，良率97%以上，市占率为90%。此外，中环人士还告诉记者，公司生产指标也优于其他厂商，例如，每公斤硅料出片数多0.7片~0.8片，硅耗也比其他厂商少3%~4%。