ETF套利原理 手把手教你学会!

　　综投网(www.zt5.com) 12月12日讯

　　资本市场上的“套利操作”好比朋友圈各种类型的代购：

　　从美国以1W块买入某爆款LV包包，然后以1.3W的价格在上海卖出去，毕竟上海LV专卖店里这款包的价格1.5W，这笔“套利”生意，属于双赢。

　　我们来看一下这个代购的盈利模式：

　　1. 赚差价。同样一款包，中美两国有价差，根据“一价定律”(即任何一种商品在各国间的价值是一致的)，这中间就有了套利空间。开头例子中的1.5万-1万=5000元，就是可套利的空间。

　　2. 成本。往返美国的机票钱、在美国的各类开销等，都可以视为成本。

　　当差价(可能是多款商品)能够覆盖成本时，这个代购就应该能赚到钱。

　　那这种盈利模式是否具有风险呢?

　　有，最大的风险在于，通讯不便利时，时间带来的不确定性风险。

　　举个例子，20年前的1月1日(T日)，某代购在美国买入包的价格是1W，飞回上海寻找卖家已经是1月3日(T+2日)。如果这期间，上海LV专卖店吐血促销、这款包的价格也低至1W块，那这个代购就没有了套利空间。再或者，LV突然上新品，这款包的需求热度下降，这个代购套利空间也会降低。

　　不过，当前通讯方便，代购们都懂得控制风险。通常他们的做法是，在代购之前先发布预告，找到买家谈成价格，再买入目标商品，不用承担时间风险，完美做到T日买入的包T日就能卖出去(T+0交易)，确定性更高。

　　而ETF套利的盈利模式，和这类会控制成本和风险的代购们很相似。