银行理财产品在线转让火爆 投资者注意风险

　　自找“下家”或由银行“撮合”

　　对于急需资金的投资者来说，最关心的是理财产品如何快速转让变现。记者了解到，目前已开通理财转让业务的银行，主要有两种转让途径：即转让者自行找到“下家”定向转让和银行线上平台“撮合”找到“下家”。

　　具体而言，第一种途径就是转让者自行找到“下家”，或由理财经理协助发出转让信息，联系到愿意“接盘”该产品份额的投资者，双方约定好转让价格后前往线下网点，办理转让手续。

　　第二种途径则是转让者通过网银等线上平台，以一口价或者竞价的方式挂单。“下家”通过比照考量，若所转让的理财产品收益率、期限和金额契合自己的需求，就直接在线上进行确认购买。在转让过程中，银行仅起到“撮合”作用，提供资金清算和份额划转等服务

　　然而，并非全部理财产品都能在二级市场转让。从目前银行纳入转让的产品类型来看，首先，被选中的产品通常只能是该行自身发行的理财产品;其次，债权债务关系比较明确，诸如票据类债权性质的特定理财产品;其三，产品的投资方向比较明确，能够进行充分的信息披露。

　　“目前支持本行封闭式理财产品、大额存单、定期存款等产品的转让。”浙商银行重庆分行理财师刘辉民说，转让区的产品通常额度有限，收益率又比较高，目前该行每个月转让成交的理财约5万笔左右，成交金额在80亿元/月，转让成功率100%。“根据交易经验，收益率只需略高于在售同期限产品10个百分点左右，往往10分钟左右的时间就能成交。”

　　“预期收益性的理财产品都可以转让，因为这类产品最容易让客户理解、测算转入、转出的收益。”中信银行重庆分行零售银行部产品销售室负责人向记者介绍，目前已实现7×24小时全天候在线交易，每年交易笔数20万，年交易量约500亿元。下一步，还将逐步丰富可转让产品，预计在2019年，存款类、净值类理财也能灵活转让。

　　建议

　　转让理财产品注意风险

　　由于受资管新规的影响，银行理财产品正在向净值化方向转型。业内人士指出，预计将来理财产品形态或将呈现“两极分化”：一类为极短期的类货币基金的现金管理类产品;另一类期限或比原来旧模式下常见的6个月左右期限更长，普遍在一年以上。

　　与此同时，在产品收益短期难以取得较大突破的情况下，有条件的银行纷纷筹措建立银行内部理财转让交易平台，拓宽自身业务线，丰富产品供给，以满足投资者流动性与盈利性需求。

　　但交易过程中，潜在的风险也值得投资者衡量。普益标准研究员赵璐在接受商报记者采访时分析，就目前银行理财产品转让市场来看，均为银行自建的二级交易平台，用户数量偏少，缺乏公开市场报价，不能保证产品交易准确反映产品公允价值。理财产品转让人有较强流动性需求，为在短时间内撮合完成交易，或会折损部分收益，增大了首发购买者在交易时面临的较大幅度折价的风险。

　　另一方面，针对理财转让功能，尚未有相关规范出台，监管层的态度尚处于“模糊”地带。随着理财产品的新老接替，符合新规要求的新产品占比将逐步提升，对理财产品的流动性要求也越来越高，相对不够规范的市场不排除操作过程中出现各类风险事件。