周四热点板块分析及个股探秘（5月11日）

　　电力设备:新能源汽车放量,工控复苏强劲,弃风限电改善明显

　　远看规划指引发展,近观二季度新能源汽车放量:本周工信部、发改委、科技部联合发布《汽车产业中长期发展规划》,其中明确到2020年,新能源汽车年产销达到200万辆,动力电池单体比能量达到300瓦时/公斤以上,力争实现350瓦时/公斤,系统比能量力争达到260瓦时/公斤、成本降至1元/瓦时以下。到2025年,新能源汽车占汽车产销20%以上,动力电池系统比能量达到350瓦时/公斤。同时,随着新型工业化和城镇化加快推进,海外新兴汽车市场的发展,我国汽车产量仍将保持平稳增长,预计2020年将达到3000万辆左右、2025年将达到3500万辆左右。以此预测,2020年新能源汽车的产销渗透率达到6.67%,2025年有望达到产销700万辆。2020年到2025年依然保持高速增长,年化保持接近30%的增速。同时,4月27日晚工信部网站公布了新能源车免车购税第10批目录。是16年11月24日公布第9批后时隔5个月后的新一轮目录发布,体现了财政对新能源车的支持态度仍是很好的。同时,根据乘联会统计第10批达到768款,也是远超过历次的车型数量。其中,乘用车72款,客车458款,专用车的目录也有238款。随着第10批免购置税目录的公布,第三批推广目录的公布,以及各地地补政策的持续落地,看好于季度新能源汽车的放量。重点推荐:诺德股份、杉杉股份、华正新材。建议关注:赣锋锂业、天齐锂业,科达利。

　　国网公示多项中标,电表均价下降,一带一路大会在即,工控复苏强劲。1)国网公布多项目的中标情况。国家电网公司公布本轮充电桩中标数量,其中国电南瑞拔得头筹,数量占比54%;直流特高压扩建推荐候选人分别是四方、南瑞、平高和西电;电表中标情况符合预期,中标金额前三甲分别是三星医疗、中电装备和威思顿电气,同时各电表产品均价全部下滑。2)工控强劲复苏。工业增速提高,电力需求旺盛。Wind行业数据显示3月通用设备、专用设备分别同比增长10.6%、13.5%,一年以来首次增速同时破10%,创一年新高,制造业发展回稳态势已渐趋明朗,建议积极布局优质龙头。重点推荐宏发股份、汇川技术、信捷电气、蓝海华腾;建议关注:麦格米特。

　　弃风限电改善明显,基本面复苏明确,抓住设备及运营龙头。1)多晶电池片升温明显,单晶价格基本维持。SNEC展会后,高效多晶电池片与一般多晶电池片齐涨,高效多晶电池片涨幅约RMB0.02/w。预期多晶电池片可维持小涨趋势至五月初,五月第二周开始价格将面临观望守势;单晶部分,由于硅片供应仍紧绷,价格基本维持,组件环节价格亦然,但单晶PERC电池,则略显涨势,报价上调USD$0.01/ w,单晶组件280W组件价格虽持平,但已观察到290W组件部分小幅上涨USD$0.002/w。多晶组件部分,则逆势小幅回涨RMB0.02/w,均价现已达USD$0.361/w,预计630拉货潮结束前,仍有小涨可能,但涨幅将十分有限。2)弃风限电改善明显,基本面复苏明确。国家能源局近期公布2017年一季度全国风电新增并网容量352万千瓦,同比增长28%;平均利用小时数468小时,同比增加46小时;风电弃风电量135亿千瓦时,比去年同期减少57亿千瓦时,弃风率16.42%,低于2016年同期的25.81%及2015年同期的19.05%,弃风限电情况明显好转。2017年以来,国内风电公开招标容量为7.7GW,维持在较高水平,另外,各地陆续公布的2017年风电开发建设方案总体规划容量同比均有大幅提升,风电投资开发的热情高涨,基本面复苏的趋势明确。从投资角度建议关注:1)业绩增长确定、市场地位稳固的风电装备龙头金风科技和天顺风能;2)受益弃风改善、资源优势的风电运营商龙源电力和华能新能源。

　　风险提示:新能源汽车销量低于预期;配网投资低于预期;制造业复苏低于预期;风电光伏装机低于预期。

　　本周组合:杉杉股份、诺德股份、天顺风能、金智科技、华正新材