2021年全国两会热点分析 有哪些投资机会？

　　逻辑一：提高预算刺激军工。中国的国防预算占GDP的比重仍然是大国里面相对较低的，以2020年为例，中国国防预算占GDP的1.29%，只比日本的0.99%略高。因此，国防预算的增长，将进一步刺激军工板块的走强。——笔者评：真正的军工行业与股市中军工板块也是不同的，所以这就会产生一个差一点。从2008年公开验证军工板块，这个板块始终是只有局部题材，不存在长期因素，也没有业绩因素，因此只能寻找机会做波段，2020年7-8月份，10月，12月等都是非常明显的。

　　逻辑二：放开生育政策。2020年新生儿数据显示之前放开二胎并没有起到效果，所以，在一些局部区域，就有了一些促进人口增长相关生育政策，也有人提到这会刺激相关二胎概念股。——笔者评：市场中将钢琴、文具、玩具、奶粉等汇聚为二胎概念，但其实这更像是一个消费板块的细分领域。我们看到消费领域的白酒、食品、饮料、家电的走强。而与这些不同，二胎概念最近2年来的走势，在2019年一季度和2020年三季度，有过主升，更多时间是横盘拉锯的，所以板块内部分化极大。

　　逻辑三：种业，农业板块中的芯片，一号文件。——笔者评：之前分析过农业中种业板块这几年的走势，有过各种题材，类似粮荒、转基因、蝗虫、粮食安全、贸易、人造肉、一号文件等诸多因素，但从实际角度来说，业绩一般，更多是局部脉冲操作，所以这个板块，只能是局部策略。

　　逻辑四：“碳中和”。2020年管理层提出来的新表述，两会代表中不少提案中都涉及，而且到碳达峰的2030年时，我国碳交易累计交易额或将超过1000亿元，努力争取2060年前实现碳中和，成为大热。——笔者评：这一提法的确是长期，但市场操作则选择了短期题材，比如中材-节能为首的碳交易，钢铁板块被看作碳中和受益板块。而这是典型游资思路，碳交易是一种概念，很难产生业绩因素，这就是为何公司自己公告风险澄清，游资依然炒，熟悉的套路。

　　而钢铁板块，是错误的概念，钢铁板块的问题不是来自环保压力下的产能，而是结构调整，高端产能不足，低端产能过剩，因此碳中和受益的绝不是钢铁，钢铁炒作是周期板块预期下一种提前透支，因此要注意这样地风险。相反，新能源发电才是真正的关键，这是碳中和的核心。近期市场调整，这些品种由于前期涨幅大，又一波泥沙俱下，后期一旦市场企稳后，那些内生增长的行业龙头就会崛起，这是后期我们要跟进的。如同2019年管理层首次提到的现代物流建设中的“冷链物流”，从默默无闻到这两年逐步走强。

　　逻辑五：自主创新的科技，解决卡脖子领域，是十四五规划重要方向点。——笔者评：科技是两会中近几年最常提到的话题，2018年两会上，集成电路被放在发展科技首位，随后3年，这个板块都成为市场中追捧的热点，而且是一个从概念题材到实质的转化过程。而从2021年各地方的两会来看，芯片依然还是被反复提及的，但根据这个板块十几年来的博弈经验和梳理，这个行业特点是鱼龙混杂，但整个行业指数重心抬高是一种必然。此外，创新药、疫苗等，也是管理层这一次提出来要解决“卡脖子”问题的，而芯片和疫苗这两个行业，依然还是值得重点关注的，是明显的景气周期。

　　综合来看，这五个逻辑中，前三个是明显的短线与题材。后两个是有长线的，但其中有明显误区和陷阱，需要规避，然后按照对应的周期耐心博弈。