胜达转债价值分析 胜达转债中签率是多少？

　　三、定价分析及申购建议

　　1、转债申购中签率预计落在0.00419%-0.00559%之间

　　山东龙大肉食股份有限公司大股东为蓝润发展控股集团有限公司，持股比例占29.44%。考虑其他股东配售，结合近期发行转债原股东配售比例，假设本次原股东配售占比60%-70%，配售金额为5.7亿-6.65亿元，则网上发行金额为2.85亿至3.8亿元。近期发行的道恩转债网上申购金额为6.83万亿;宁建转债网上申购金额6.91万亿，假设龙大转债网上申购金额6.80万亿，则中签率预计落在0.00419%-0.00559%之间。

　　2、龙大转债一级市场申购风险较低

　　根据2020年7月7日龙大肉食收盘价测算转债平价为101.88亿元，参考目前相同评级、平价相近、规模相近的柳药转债(转股溢价率16.17%)，龙大转债上市首日转股溢价率预计在15%-20%之间，对于发行公告日平价，龙大转债上市价格预计在112.52元至122.57元之间，根据正股价格和转股溢价率进行敏感性测算，结果如下图所示。龙大转债债底和平价保护性较高，正股龙大肉食盈利稳定，发行转债用于生猪养殖项目完善产业链，大股东体外布局生猪养殖产业链项目承诺符合条件1年内注入上市公司，参与一级市场申购风险较低。

　　四、风险提示

　　正股股价不及预期，转股溢价率不及预期，发生疫情等。