综投网(www.zt5.com)3月26日讯
全球油气行业基本面正发生诸多变化,包括北美能源崛起、地缘政治重构、天然气地位日益显著、深水和北极区等超大型“新时代项目”进退维谷,以及能源民族主义出现新格局
几个关键领域的变化,正在重塑全球油气市场的结构:能源供应商主导地位的此消彼长;天然气市场从区域化向全球化发展,石油市场从全球化向区域化发展;在全球能源结构中,一些燃料的市场份额不断增长,另一些燃料的市场份额出现下跌;回报率下跌,但资本项目扩大至“超大型”范围;为应对地缘政治忧虑而开放和封锁边境,以及供需状况的转变。
全球油气投资者都在关注北美大陆。美国页岩气的蓬勃发展,让其能源更接近于自给自足状态,而这在几年前根本难以想象。
美国从能源主要进口国到即将成为能源出口国,这种转变产生的涟漪效应,现在正波及中东、俄罗斯和中国。有人担心,美国提升能源独立性的诉求,可能造成国家的孤立主义以及对参与国际事务的热情降低。
这种情况不太可能发生。新的能源供应来源以及日趋激烈的能源需求竞争(尤其是亚太区),将重塑全球地缘政治格局,缔造国与国之间更紧密而不是更疏离的相互依存关系。
同时,市场转而青睐全球能源结构中更洁净的燃料,这对天然气是利好消息,并且随着天然气全球化的发展,最终会惠及液化天然气。
供需增加正在提高天然气的可替代性,对石油指数化价格构成压力,迫使其考虑价格灵活和目的地可转换的合约选择。
在这些趋势下,平衡油气的全球供需,在新领域采取新方法管理超大型项目,亦会导致更加放宽的民族主义政策。民族主义政策是一把双刃剑,虽可保护现有国内市场,但亦会限制产量增长前景。
美国能源自给的全球影响
北美页岩岩层开采上的突破,对美国具有前所未有的重要意义。根据美国能源信息署的预测,美国有望在这个十年结束时成为天然气净出口国,这个转变对石油市场同样影响深远。
不断增长的国内能源产量,无疑提升了美国的竞争力。外包到海外是美国企业几十年来的发展趋势,但由于公司寻求利用低成本能源和高技能人才,同时避免知识产权风险和管理延长供应链的挑战,“回流”美国日益受到许多公司的青睐。
石化企业几年前看好成本更低的中东国家,现在正逐步回归美国国内。过去几十年来一蹶不振的制造业,也准备迎接由能源推动的复苏。
中美制造业的成本,到2015年将基本持平,一方面是因为美国经营成本降低,另一方面是因为中国劳动力成本逐步提高、能源成本增加以及人民币升值所致。
鉴于美国在能源和经济上的独立性提升,一些评论人士担心,美国会否将焦点转向国内议题,因而降低对外交政策的关注。另有评论人士认为,这意味着美国在中国、俄罗斯、中东和非洲这些地区的国家利益的相对均衡发生了变化。
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